午评:商品多数暴跌 沪铝跌停黑色系坚挺

　　新浪财经讯 11月2日消息，早盘商品迎来大幅回调，多品种大跌，市场两级分化严重，黑色系坚挺，其他版块纷纷重挫，其中沪铝触及跌停。化工和农产品板块成为暴跌重灾区，菜粕跌近4%。黑色系方面，热卷、焦煤涨逾2%，玻璃领涨商品。
　　截止午盘收盘玻璃涨3.68%，热卷涨2.52%，焦煤涨2.17%，沪银涨2.13%，动力煤涨1.39%。跌幅方面，菜粕跌3.98%，沪铝跌3.97%，PP跌3.28%，橡胶跌2.85%，鸡蛋跌2.76%，甲醇跌2.64%，豆粕跌2.34%，棕榈跌2.08%，PVC、沪锌、棉花、沪铅、沪镍、豆一、豆油、菜油、塑料、PTA、淀粉、铁矿石跌逾1%。
　　沪铝涨势趋缓 存在高位回调压力
　　亚市美元指数弱势下行，现交投于98.4附近，美国10月芝加哥PMI为50.6，差于预期的54和前值54.2，显示制造业活动扩张速度放缓。但 今日公布的中国10月官方和财新制造业PMI均升至51.2，好于预期和前值，显示中国制造业活动扩张速度明显加快。铝业资讯，全球最大铁矿石生产商力拓 表示，与中国铝业(601600)签订非约束性协议，向对方出售几内亚西芒都项目的馀下股权。力拓预计将按项目进度，取得11亿至13亿美元的款项，首笔款项将于项目商业 投产时收取，以每吨产量计算。
　　行情研判：11月1日沪铝1612合约强势收涨至14115元/吨，涨幅有所缩窄，因短期资金关注焦点略有转移，沪铜和沪镍表现偏强，且铝价持续走高后面临技术回调需求，短期追多需谨慎。操作上，建议沪铝1612合约可关注14300元的阻力，未有效突破，则建议逢高短空，下方支撑关注13800元/吨。
　　今年以来，棕榈油产量同比连续下降，国内外棕榈油库存恢复较慢，加之目前为国内油脂消费旺季，油脂价格上涨迅猛。虽然近期政府展开临储菜油抛售，但是仍难抑制菜油价格上涨。菜油上涨、榨利好转将使得油厂提高开工率，从而使得菜粕供给趋增，价格趋软。
　　此前资金推动豆油大涨之后，压榨利润十分丰厚，产业客户(各大油厂)开始积极进行压榨利润正套(买美国大豆，卖大连盘豆油豆粕)以锁定后期加工利润，这导致后续到港大豆十分庞大，加上美国大豆装船速度远快于预期，未来两三个月大豆到港量庞大。
　　后续油厂开机率将持续提高，虽然目前豆粕现货供应仍显紧张，不过11月中下旬供应紧张将慢慢开始缓解，特别是在12月份庞大的进口大豆集中到港 后。 根据船期预计，11月和12月油菜籽到港量将分别为34万吨、30万吨，逐渐恢复到历史均值水平。随着油菜籽集中到货，菜粕供给有望迅速增加。 后期国内豆粕可能出现供大于求局面。
　　油菜籽将集中到货 菜粕供给有望趋增
　　虽然中加在9月初就中国进口加拿大油菜籽问题达成一致，但是由于前期因政策不确定导致订货量较少，9、10月油菜籽进口到货量下降，分别仅为 12万吨和10.4万吨，大大低于正常40万吨/月的水平，导致最近数周国内沿海港口油菜籽库存持续下降，从9月初的63.05万吨下降到10月中旬的 24.6万吨。然而，同期菜粕需求尚可使得港口油厂菜粕库存同步低走，目前港口主要油厂菜粕库存维持在不足1.5万吨的历史同期低位，这也是菜粕期现价格 明显偏强的原因之一。
　　不过，随着中加油菜籽进口问题顺利解决，加之加拿大油菜籽丰收上市以及国内油菜籽压榨利润转好，近期油菜籽到港量将明显增加。根据船期预计，11月和12月油菜籽到港量将分别为34万吨、30万吨，逐渐恢复到历史均值水平。随着油菜籽集中到货，菜粕供给有望迅速增加。