蓝筹搭台 IH期指暖风吹

周一沪深两市的大涨提振了人气,两市成交额创近一个月新高。期指市场也是增仓上涨,其中上证50期指相比其他两个品种表现更佳。分析人士指出,国内A股市场受益于较好的经济基本面表现和较为稳定的资金水平,短期仍将维持乐观状态。 增仓上行 本周一沪深两市迎来开门红,在煤炭、券商、钢铁等板块的带动下,沪综指高开后不断走高并突破3100点关口,日涨幅为1.21%,升至8月中旬以来的高位;两市总成交额5638.7亿,创近一个月新高。 申万28个行业全部涨收,其中采掘业涨幅遥遥领先,达3.83%,而建材、券商、食品等行业亦有不俗表现。 期指方面,IF1611上涨47.2点或1.43%,收报3344.2点;IH1611上涨34.2点或1.54%,收报2258.8点,IC上涨1.26%。三大股指贴水程度较上一交易日有收窄,总持仓量均有增加。 “昨日上证指数出现大幅反弹,突破年线,煤炭、证券、钢铁板块大幅上行,短线乐观情绪有所回升。”方正中期期货分析师彭博指出,IF远月贴水昨日重新扩大到150点以上,IH也扩大到60点以上,这表明现货强于期货,短线看空情绪依然不减。远月IC昨日收跌,贴水也扩大到500点以上,则表明资金明显看空IC后期走势。 “在上周交割周平稳过渡之后,本周开盘期指量仓伴随着现货市场的回暖也有所增加,当月合约切换之后依然维持了贴水修复的整体节奏,当月和次月之间的价差结构也维持了收敛状态。”中信期货分析师张革表示。 蓝筹托底 近期公布的一系列经济数据表现良好,上周公布的三季度GDP数据与预期一致。而近期煤炭价格的大幅上涨以及供给侧改革的助力给相关板块带来正向波动。从业绩预期的整体变化来讲,本周开始将进入三季度财报季,从前期公布的业务预告来看,已公布企业中有68%以上的业务预期向好。 “加上国庆期间的楼市限购政策引来资金入市预期,在基本面和资金面的整体配合下,国内A股市场集体反弹。而从各板块的轮动来看,依然验证了蓝筹托底的整体节奏。”张革说。 彭博表示,近期的股市上涨主要是由于基建投资扩大,煤炭、钢铁商品供给侧改革影响导致煤炭等权重股拉升,但随着发改委开始出手调控,以及入冬用煤高峰来临,煤价难以持续维持高位,短期钢铁煤炭等股票走势有望回落。目前人民币跌势仍在继续,股市能否重归升势仍存不确定因素。 昨日市场逆回购等资金利率水平出现大幅上涨,临近月末资金压力再次显现。同时,人民币汇率继续出现一定幅度贬值。 张革认为,这并不会改变国内A股节奏。美联储加息预期增强和美国大选临近带来的避险情绪尚未开始显现,国内A股市场受益于较好的经济基本面表现和较为稳定的资金水平,短期仍将维持乐观状态。但是,随着四季度末的临近,关注资金压力和避险情绪增加带来的波动预期。 机构看市 广州期货:美国12月预计进行加息,预期对A股影响不大。“十一”前后20城出台楼市调控政策,市场短期风险偏好有所提升,可关注“吃饭”行情。三季度经济数据基本保持稳定,关注人民币贬值对市场带来的负面影响,PPP、基建板块受政策支持表现亮眼,可适当配置板块蓝筹股。 银河期货:目前在资产荒和财政稳增长的大背景下,宏观数据持续企稳,企业业绩预期好转,加上债转股启动,PPP落地加快,资金从楼市流向股市的预期,职业年金、深港通细则等使得估值不算高的股市氛围偏多。从估值角度来看,之前对于过剩产能行业长期内是看不到希望的,但在国家大力推进供给侧改革,去产能,做大做强国有企业的背景下,工业品价格,工业企业利润开始回升,大型国企的盈利能力预期向好,之前预期过于悲观。而且地产大涨和地方债务的置换也大大降低了系统性风险,目前看后期行情仍然值得期待。 瑞达期货:三大股指期货各月合约持仓量则均有所增加,市场整体情绪出现较明显的回升迹象。沪深两市量能则出现明显放大,沪市由上周五的1.87亿手升至2.41亿手,深市则由2.01亿手升至2.10亿手,市场信心有所回暖。在量能明显放大的情况下,多头或有进一步上攻3140点的可能。