嘉盛汇评:美元/日元触底?

　　美元/日元本周展开大幅反弹。货币对上周五一度下破100后攀升600多点，今天迄今触及近106.00高点。
　　对日央行可能出手干预的猜测、风险情绪整体加强以及美国数据略有改善共同带动了美元/日元回弹。
　　上周五发布的6月非农就业强于预期，今天的美国每周初请失业救济人数（实值25.4万，预期26.3万）和生产者物价指数（实值月率+0.5%，预期+0.3%）也都优于预期。
　　对美元而言，明天可能是本周最为重要的一天，届时我们将迎来最新通胀指标-消费者物价指数（CPI），6月零售销售以及广受关注的密歇根大学消费者情绪指标。料6月整体和核心CPI月率增长+0.2%，跟上月大致持平。料整体零售销售上升0.1%，核心销售增长0.4%。同时，预计密歇根大学消费者信心指数较上月93.5不会有太大增长。
　　在此之前，中国将于周五早间发布若干重要数据：2季度GDP以及6月零售销售、工业生产和固定投资数据。料该世界第二大经济体经济增长2季度进一步放缓，跟去年同期相比，自1季度的6.7%降至6.6%。同样的，预计工业生产、固定资产投资以及零售销售增速较前值小幅减缓。
　　因此，上述周五数据结果可能会对美元/日元走向产生影响，尤其如果届时数据较预期出现严重偏差的情况下。鉴于本周反弹幅度猛烈，随着交易员寻找理由兑现获利，他们可能会更多考虑数据疲弱的影响。美国股市短线看来严重超买，如果美股自此小幅修正，将进一步增大与其存在正向相关的美元/日元下行压力。
　　如下图所示，相反情形也明显成立。虽然美元/日元已触及潜在阻力区，或带来一定的短线下行压力，但我更倾向看涨货币对。
　　技术面前景
　　美元/日元确实已经到达105.55-106.80附近关键技术区。如下面周图所示，该区域为前支撑和阻力。区间上部有200天均线跟看跌通道交汇。仅凭这些理由，你可能就会预计此处将出现一定程度回调。尽管这种预期合情合理，汇价此处或有类似反应行情，但我还是忍不住要持这种观点：美元/日元最终将穿透该区域并继续上行。
　　其他日元货币对近期同样出现反转迹象，看起来，此次上行还存在大量动能。此外，美国股指飙涨攻入记录新高，作为对风险情绪非常敏感的货币对（常跟股市走势正向相关），美元/日元同样可能突破走高。
　　还有一点，美元/日元在多年大幅上行后已经历严重回调，因此，鉴于一些投资者肯定认为汇价已低于其基本面价值，货币对或已做好准备再次冲高。我们认为美元/日元将迎来更大反弹的原因还有两点：货币对回调至50%回档（100.70）以及汇价再度测试（之后遭拒）前支撑与心理关口100。相对强弱指数（RSI）已先于汇价走势突破自身相应通道，美元/日元会跟进上破吗？
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