全球对冲基金仍陷信任危机 千亿美元去年撤离

　　2015年,全球对冲基金行业遭遇全球金融危机以来最大损失,全年投资回报率为-0.72%。时隔一年后,2016年全球对冲基金仍未摆脱阴霾。过去一年,全球投资者从对冲基金行业中撤离了超千亿美元资金,让该行业遭受自2009年以来最惨重的资金流出。
　　近八年最惨重资金撤离
　　“紧随着全球对冲基金2015年的糟糕表现,2016年该行业其实录得了5.34%的回报率,是自2013年以来的最好成绩了,甚至是最近五到十年中,年度回报率很高的年份。”对冲基金研究公司HFR(Hedge Fund Research)总裁肯尼斯·海因茨(Kenneth Heinz)表示。“但回暖不少的行业业绩却仍不能挽回投资者对对冲基金行业的失望。”海因茨如此回忆过去一年全球对冲基金深陷的信任危机。
　　《每日经济新闻》记者注意到,投资追踪公司eVestment的数据显示,2016年,全球投资者大幅度从对冲基金中撤资,高达1060亿美元的资金从对冲基金中流向了交易所交易基金(ETF)等低费率、稳回报的被动投资类型。
　　“从投资者资金流向来看,对冲基金行业陷入了自2009年以来(包含2009年)最大信任危机”。eVestment在报告中提到,具体来看,全球对冲基金的管理资金已经连续五个季度净流出。仅是2016年最后三个月,全球对冲基金就遭投资者赎回了432亿美元,其中最后一个月流出237亿美元。这是2009年一季度以来,投资者撤出资金最大的一个季度。而2009年的彼时,遭遇金融危机的世界经济正从大萧条中艰难恢复。也就是说,去年最后一季度全球对冲基金的惨状堪比全球金融危机。截至2016年末,全球对冲基金管理着3万亿美元的资产。
　　值得注意的是,投资者撤离对冲基金有着多方面的原因。eVestment研究主管彼得·劳伦理(Peter Laurelli)就认为,这符合最近几年被动投资相对主动投资更受欢迎的全球背景。《每日经济新闻》记者注意到,去年标普500指数有着超10%的年回报率,几乎是对冲基金年回报率的一倍,因此投资者投向ETF等被动型投资的怀抱也不足为奇。
　　明星基金大佬未能幸免
　　在eVestment研究主管彼得·劳伦理看来,资产管理本就是件残酷的事情。投资者主动青睐管理得好、回报率高的基金,同时也就会及时离开管理差、回报率低的基金。
　　《每日经济新闻》记者注意到,因最近几年投资者倾向于选择指数跟踪和ETF等被动投资基金,许多对冲基金界大佬因此苦不堪言。而去年一整年,全球股市受英国退欧、特朗普当选美国总统等多重“黑天鹅”事件的影响,风险波动极高的股市让一些对冲基金界的明星管理人损失惨重。
　　曾带领SAC资本享誉全球的史蒂夫·科恩(Steve Cohen)就是其中的“受害者”之一。这位传奇基金巨头带领的SAC资本在2013年因证券欺诈罪遭到关闭,此后SAC资本化身为资产管理公司Point 72,但目前仅打理科恩的家族资产,且主要投资美股。就在2016年,Point 72的年回报率仅有1%,是这名传奇巨头投资人生中业绩表现第二差的一年。其曾经管理的SAC资本常年回报率稳定在30%左右,只在2008年,因过差的全球环境而损失28%。
　　而黑石集团旗下的对冲基金Senfina则更是损失惨重,2016年-24%的回报率让黑石集团直接做出了关闭该基金的决定。Folger Hill资产管理公司是史蒂夫·科恩前得力干将索尔·库名(Sol Kumin)于2015年设立的对冲基金,继2015年损失3%,该基金在去年再度损失17%。