稳健布局 注重基金选股能力

上周初市场出现较大幅度的回调,指数跌破3200点,基于多方面因素叠加以及年底资金面紧张的局面,市场整体上出现风格的转换迹象,最终上证综指收于3122.98点,周跌3.40%。在基金具体的投资策略上,建议投资者重点关注基金的选股能力,优选基金经理操作风格灵活、选股能力出色、中长期业绩表现稳健的基金作为主要投资标的,同时需积极关注管理人对净值回撤的把控能力,稳健布局来年市场。 本期推荐华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金、金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金、博时主题行业混合型证券投资基金(LOF)、华安核心优选混合型证券投资基金,供投资者参考。 华泰柏瑞量化 投资要点 华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金(简称“华泰柏瑞量化”)设立于2013年8月2日,该基金利用定量投资模型,选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合,并综合考虑风险及交易成本进行投资组合优化,力求获得超越沪深300指数的投资回报。 业绩表现不俗:华泰柏瑞量化自成立以来的总回报为116.56%,超越沪深300指数67.79个百分点。从短期来看,该基金近三个月、近半年内在沪深300指数上涨3.14%、7.19%的情况下取得了5.05%、13.19%的投资收益,具有优异的业绩表现。 精于量化选股,把握超额收益:华泰柏瑞量化利用定量投资模型,选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合。该基金选取多因子alpha模型,对中国股票市场较长期的回测研究为基础,结合前瞻性市场判断,在全市场估测出预期较优的个股构建组合。华泰柏瑞量化投研团队持续研究市场的状态以及市场变化,并对模型和模型所采用的因子做出适当更新或调整。 基金经理专注量化投资:基金经理田汉卿,目前为华泰柏瑞量化团队负责人,拥有丰富的量化投资经验。2012年8月加入华泰柏瑞基金,目前旗下共管理7只量化投资基金,2013年8月起任华泰柏瑞量化基金经理,任期年化回报率25.78%。其所管理的华泰柏瑞量化优选、华泰柏瑞量化先行业绩也表现优异,任职期间取得17.76%、17.66%的年化收益率。 博时主题行业 投资要点 博时主题行业混合型证券投资基金(简称“博时主题行业”)设立于2005年1月6日,该基金旨在前瞻性地把握中国经济增长方式或产业结构发生根本性改变时的历史机遇,通过投资主题所对应的行业,使得投资者最直接地成为行业增值过程中的受益者。 业绩表现优异:博时主题行业自成立以来累计已取得954.03%的总收益,超越沪深300指数717.48个百分点。该基金在最近的一年中,取得4.83%的收益。另外,从中长期的业绩来看,其最近两年、三年、五年分别取得39.87%、95.15%、146.91%的收益,为持有人创造了丰厚的投资回报。 贯彻价值投资策略,动态调整行业权重:在实际运作过程中,行业权重的动态调整是该基金的主要投资策略。在对消费品、基础设施和原材料三大权重主题行业所覆盖的细分行业进行分析与预测的基础上,结合基金管理人开发的行业投资评级系统,动态调整股票资产所分布的行业配置比例。在股票选择上,其贯彻价值投资策略,经过上市公司风格划分、股票初选、个股精选的层层筛选后得出未来增长明确的公司股票,并以此构建投资组合,博取长期收益。 研究部总经理亲自管理,有力保障产品业绩:基金经理王俊,2008年加入博时基金,2015年1月22日起任研究部总经理兼博时主题行业基金基金经理。其所管理的基金还有博时国企改革主题和博时丝路主题,年化任期回报率均领先同业平均水平。 华安核心优选 投资要点 华安核心优选混合型证券投资基金(简称“华安核心优选”)设立于2008年10月22日,该基金通过“核心”资产——沪深300指数成分股的投资力求获取股票市场整体增长的收益,通过“卫星”资产——非沪深300指数成分股的投资力求获取超额收益。 业绩表现名列前茅:华安核心优选自成立以来的总回报为159.96%。短期业绩方面,该基金近三个月、六个月分别取得5.44%、14.42%的投资回报。基金于近一年、两年、三年、五年分别取得6.81%、43.08%、80.73%、118.91%的收益率。 多维度精选个股,科学构建投资组合:华安核心优选基金股票投资部分采用“核心-卫星”的投资策略,即以沪深300指数成分股构建股票“核心”资产,分享股票市场的整体收益,以非沪深300指数成分股构建股票“卫星”资产,力求获取较高的中长期资本增值。操作方面,基金投资组合上半年配置以沪深300资产为主,重仓食品饮料及建筑建材,后于三季度窄幅震荡的市场中,基于对后市的判断、战术性平衡组合结构的考虑,适当增持持续低配的电子通信传媒以及非银板块,小幅度减持部分周期及银行股。 基金经理业绩突出:基金经理杨鑫鑫,2008年加入华安基金,具有丰富的偏股型基金管理经历。其所管理的华安核心优选任职期间创造了88.61%的投资回报,年化回报19.67%,业绩优异于同业平均水平。 金鹰红利价值 投资要点 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金(简称“金鹰红利价值”)设立于2008年12月4日,该基金通过主动式投资管理,在控制投资风险的前提下,深入挖掘且积极投资于分红能力良好且长期价值突出的优质企业,谋求基金资产的长期稳定增值。 业绩表现优异:金鹰红利价值自成立以来累计已取得200.06%的总收益,在最近的一年中,取得7.81%的收益。另外,从较为长期的业绩来看,其最近二年、三年、五年分别取得63.85%、114.31%、153.03%的收益,于同类可比基金中表现突出,为持有人创造了丰厚的投资回报。 主打高分红股,大盘价值风格:金鹰红利价值是一只灵活配置型基金,股票资产占基金资产净值比例为30%-80%。今年以来,A股市场持续震荡,该基金保持较低仓位,采取防御性的投资策略。在行业配置方面,该基金主要重仓制造业、批发和零售业、采矿农林牧渔业等行业,行业集中度较高。个股选择方面,精选高分红股票和价值蓝筹股,重点选择调整充分且景气周期上行的行业个股,同时根据基本面变化,灵活调整资产配置。 权益部总监亲自掌舵,为基金业绩保驾护航:基金经理王喆,2014年11月加入金鹰基金,2011年12月13日起任金鹰红利价值基金经理,任期年化回报率为27.21%。除金鹰红利价值之外,其管理的金鹰成份股优选业绩表现优异,任职期间取得12.43%的年化收益率。