海富通基金:近期关注雄安和一带一路两大主题

　　上周市场持续震荡。上证综指收于3154.66点,上周微跌0.58%;深证成指收于10234.65点,全周下跌0.77%;沪深300指数收于3439.75点,上周微跌0.78%;中小板指报收6640.18,周跌幅0.77%;创业板指收于1850.73点,全周上涨0.64%。
　　近期市场仍旧延续震荡态势,前期部分超跌的板块出现反弹。过去一周,金融、电子板块均有一定程度的上涨,前期跌幅较深的计算机、传媒板块也有一定反弹,偏防御的保险板块呈上涨态势,而之前表现较为强势的白酒板块出现下跌。在3月PMI数据出炉后,市场普遍对于全年经济增速预期较为一致,认为经济是前高后低的趋势,这也导致周期股表现明显较之前弱势。总体来看,前期由于受到金融监管、去杠杆等一系列政策的影响,市场各板块出现下跌,但相较而言这几天小盘股相较于大盘股更为活跃。
　　短期来看,近期监管层对于市场的干预慢慢减弱,雄安主题这两天再度升温,同时昨天有四家公司重组过会,这对于创业板而言短期利好,风险偏好有所提升。但中长期来看,随着板块业绩分化,龙头股份额、资金度逐步提升,持续看好行业中重视内生增长、业绩真实可持续、估值合理的龙头个股。同时近期另一个主题热点在于“一带一路”。五月份即将召开“一带一路”峰会,这一主题板块值得关注。
　　从去年下半年开始,市场处于一个不断回归价值投资的过程,这实际上也被部分认为是边际资金回归市场。当前市场在存量博弈下,更需关注边际资金的变化以及市场所受到的影响。近期监管层的一系列动作,也是想引导市场更多关注公司价值,而非主题炒作。短期看好雄安、一带一路、以及小盘股的资金驱动行为所带来的反弹。中期看好供给侧改革带来的行业变化。长期看好新能源车,以及市场变革带来的行业新机会。短期看,新能源汽车市场尚处于起步阶段,产业链中上游资源品更受益,一段时间后可能是零部件受益,而扩散到整车或将需要较长的一段时间。