各方热议持股行权扩围：促资本市场健康发展

持股行权将从上海、广东(不含深圳)、湖南三个试点区域扩展至全国范围,受到各界关注。对此,受访上市公司、学者、券商专业人士以及中小投资者代表认为,持股行权初期试点工作效果显著,在全国范围内扩展意义重大,将对我国资本市场的健康、有序发展,上市公司的规范治理,以及中小投资者权益的有效保护起到良好促进作用。 据证券时报记者了解,持股行权在全国扩展后,投服中心将在总结试点经验基础上,持续以投资者权益维护中的难点、热点问题为重点,通过发函、参加股东大会、现场问询、公开发声、提起诉讼等方式,行使股东建议权、质询权、表决权等无持股比例和期限限制的股东权利,并将探索通过公开征集的方式,行使提案权、股东派生诉讼权等有持股比例限制的权利,切实保护好中小投资者合法权益。 中泰证券首席经济学家李迅雷认为,投服中心持股行权是符合我国国情的股东积极主义实践,是实现我国资本市场政府与市场关系有机结合的集中体现。持股行权推动我国证券市场监督从过去的政府“集中管理”、“硬性管理”转型为现代化的“多元治理”、“弹性治理”,是证券市场体系具有重大效益性的顶层设计。证监会批准持股行权扩展至全国范围,有利于投服中心进一步加强和推广公益维权工作,促使全国上市公司及大股东尊重中小股东利益,提高上市公司治理水平,改善上市公司与投资者关系,带来中国股市博弈机制的改进与完善。 在格力电器董秘望靖东看来,投服中心持股行权工作对改善我国现有证券市场环境起了良好的促进作用,保障中国证券市场的健康运行。投服中心通过多种形式对上市公司的信息披露等事项进行建议和质询,促进了上市公司信息披露的规范化,也使上市公司更多地获取市场上中小投资者的建议和投诉,有利上市公司的改善和提高,树立良好的上市公司形象,完善投资者关系管理活动。 据悉,持股行权试点以来,投服中心通过各种方式行权提高中小投资者对于自身“股东”地位的意识,了解维权的重要性,引导股东正确分析、获取客观的信息,作出更为理性的投资决策,受到了投资者的普遍认可。调查显示,55.95%的投资者认为持股行权活动能有效督促上市公司完善公司治理,48.11%的投资者认为活动通过为中小投资者发声,有效保护了中小投资者利益。 广发证券投资者教育相关负责人陈明佳表示,投服中心以专业行权方式向上市公司发问,具有投资者代言功能。持股行权通过案例的鲜活教育,使投资者的视野被打开,具有投资者示范教育功能。在投资者代言、引领的作用之上,持股行权对提升投资者的自我保护意识与保护能力,督促上市公司完善公司治理,起到保护投资者权益的效果,发挥监督保护作用。 在采访过程中,多数投资者表示,投服中心对创新服务中小投资者,完善资本市场投资者保护机制,推动投资者保护工作的深入开展具有重要现实意义和深远的历史意义。持股行权是外部监管手段的重要补充,是适应我国散户为主的投资者结构特点,有效保护投资者特别是中小投资者合法权益的重要方式和积极探索。对于本次持股行权在全国范围内扩展,投资者均表示支持,希望扩大影响力,认可投服中心示范引领持股行权的必要性。