专题报告：一文纵览“春节”市场及各行业动态

春节期间全球市场表现分析 受特朗普收紧移民政策影响,春节期间全球主要股市几乎全部收跌,但预计短期影响较为有限,原因在于春节期间披露的经济数据(制造业PMI连续6月高于荣枯线)显示经济仍处于扩张区间,另一方面作为参照,春节期间港股二个交易日下跌幅度仅为0.24%,显示移民限制对大中华地区股市影响较为有限。 春节期间各行业要闻汇总 有色:BHP Billiton发布半年度生产经营报告。BHP铜产量下滑、下修2017财年指导产量主因电力中断、设施维护及品味下滑;智利旗舰资产Escondida的劳资谈判成为焦点。我们认为铜价2017年相对更值得重视。 地产:“合肥二手房降价”事件。此事件的发生反应了合肥当前部分市场价格调整的事实,或对高位入市的购房者的情绪有一定的影响,但是总体而言影响不大,也大概率不会波及到其他城市。 电力设备新能源:(1)发改委再批2张纯电动乘用车生产资质。纯电动车资质不断发放,给新能源汽车旧有格局引入活水。(2)广西、北京发改委指出将于2017年正式执行输配电价政策。电力改革在过去一年中推进速度好于预期,其中输配电价核算作为市场化交易的技术前提,已在全国各省份推开。(3)能源局发布2016年风电运行数据。整体来看,国内风电弃风限电改善趋势确定,预计国内风电装机同样将重回增长趋势,带动风电基本面整体平稳改善。 传媒:春节期间票房回暖,三四五线城市贡献主要增长。我们认为大年春节档票房好于预期表现,最主要的原因是票补重启。 计算机:科技巨头纷纷发布财报,业绩好于预期增长,云计算成最大增长引擎。诸多科技巨头发布2016年第四季度财报,阿里巴巴、谷歌等业绩增长好于预期。 电子:苹果公布一季度财报数据,Apple Watch亮眼节日季成绩单。消费电子不宜看淡。 食品饮料:随着春节旺季结束,一线白酒价格有所回落。关注业绩为核心试金石,以及主题上关注国企改革。 汽车:自主品牌完美收官,2017仍将持续发力。2016年自主品牌总计销售1053万辆乘用车,同比增长20%。 风险提示:1.货币政策好于预期收紧。