农银汇理：市场调整后料企稳反弹
时间： 2017-01-14 文章来源： 中国证券报
年初宏观经济和流动性环境尚好,市场调整后或企稳反弹。一是流动性紧张的环境有望在1月得到显著改善。二是随着对个人购汇以及跨境资金流动监管的进一步加强,1月资本外流规模可能低于预期。三是对于股市监管政策,“稳”才是主基调,不必担忧过度收紧。
行业配置上,一是农业。重点关注化肥与种业板块。化肥将受益于供给侧改革。种业将是另一个显著受益于供给侧改革的子行业,目前国内种业库存处于高位,未来将是供给侧改革的着力点之一,同时种业还有望受益于转基因相关政策,种业龙头市场份额有望明显提升。二是石化板块。随着OPEC与非OPEC国家达成2001年以来的首个共同减产协议,受益于油价上涨的板块值得持续关注,包括油气资源公司和石油化工相关公司。三是医药等大消费板块。大消费板块业绩估值匹配度较高,投资者配置需求较强。
