4个交易日10份监管 2017年三板监管强度依旧

新年伊始,新三板监管强度依旧。1月4日,开年后第二个交易日,股转系统即发出5份自律监管措施的决定,分别针对2家券商、2家挂牌公司及1家会计师事务所。随后两天,股转系统又接连发出5份自律监管措施的决定。 从开年伊始股转系统的监管措施看,2017年新三板监管将依旧延续高强度。实际上,新三板实行的是注册制,挂牌企业良莠不齐,只有加强监管,规范挂牌公司行为,才能为后续政策出台做铺垫。 强监管延续 1月4日,优力可因《公开转让说明书》中陈述与事实不符,公司董事长麦海东及董事会秘书李峰受到自律监管措施。优力可在公开转让说明书中表示,公司参与主编了《建筑机电工程抗震设计规范》,而经股转系统查明,公司既非主编,也非参编单位。 另外,优力可主办券商安泰证券,也因未勤勉尽责违反了相关规定,而受到股转系统自律监管措施。 事实上,1月4日至6日,3个交易日内,股转系统连发10份自律监管措施。挂牌公司主要因为信息披露违规收到自律监管措施,而券商主要是因为信披不完整、存在遗漏或格式不符。 值得新三板投资者关注的是,德化恒忆实际控制人因违规减持而受到处罚。德化恒忆实际控制人兼董事长林鸿福持有53.91%的公司股票。2016年11月23日,林鸿福以协议转让方式转让345万股,减持4.80%,持股比例从53.91降至49.11%。11月25日及11月28日,林鸿福分别买入1000股及再度减持300万股。 这违反了《非上市公众公司收购管理办法》中的规定。办法第十三条规定,投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后,其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%(即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时),应当依照前款规定进行披露。自该事实发生之日起至披露后2日内,不得再行买卖该公众公司的股票。” 另外,会计师事务所方面,立信会计师事务所也因信披存在遗漏受到自律监管措施。立信会计师事务所为推荐臣功制药挂牌的会计师事务所,臣功制药2015年5月14日将2146.38万元银行承兑汇票与母公司进行资金置换。不过,此交易既未履行内部决策程序,也未在申报材料中予以披露。 或为红利政策铺垫 新三板在2016年快速扩充,新增挂牌企业5000多家,并成功突破1万家。不过,流动性顽疾仍然存在。实际上,挂牌企业数突破1万家后,标志着新三板已经完成量的积累。目前,新三板各参与方期待的,是私募做市落实、公募基金入市、大宗交易平台及转板细则等实实在在的红利政策。 对于新三板未来走向,新三板知名牛散周云南曾表示,“监管层第一步是加强新三板参与各方的严厉监管,第二步通过严加监管,促使新三板参与各方规范化运作,第三步就是逐个落地配套政策。” 实际上,新三板实行的是注册制,在挂牌公司准入门槛上,几乎没有限制。而A股实行的是核准制,对拟IPO企业多方面严格审核。新三板投资者没有保姆般保驾护航,因此,监管层以设立高门槛的方式保护投资者。 一些A股二级市场投资者曾表示,很多人对新三板感兴趣,不过新三板挂牌企业良莠不齐,害怕钱没挣到,反而“踩雷”了。 目前,新三板挂牌企业数已愈万家,只有加强监管,推动退市制度,做到有进有出,才能令投资者挖到黄金。从而形成正反馈,带动流动性的提高。 事实上,股转系统也开始征求意见,已于2016年10月份发布《挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》,将在2017年正式发布并实施。 其相关负责人表示,“建立常态化、市场化的退市机制是全国股转系统完善市场建设的重要内容,是实现市场进退有序、健康发展的重要保障。” 2017年,监管层或将继续严格监管,夯实市场环境,为相关红利政策出台做铺垫。