【融资融券】两融余额小幅回撤 券商股融资偿还压力大

本周二沪深股市迎来2017年“开门红”,当日两融余额降幅收窄。不过1月4日沪深股市两融余额再度回撤,下降11.67亿元。华泰柏瑞沪深300ETF的融资净偿还额居首,达到2.75亿元。值得注意的是,券商股融资偿还压力骤增,当日融资净偿还额超过3亿元,显著高于其他行业板块。 两融余额继续回撤 1月4日,沪深股市融资融券余额为9380.38亿元,较前一个交易日减少了11.67亿元。其中,融券余额为34.43亿元,较前一个交易日增加了0.71亿元;融资余额为9345.95亿元,较前一个交易日下降了12.38亿元。当日融资买入额和偿还额回到300亿元水平之上,显示融资客参与热情小幅回升。 ETF方面,1月4日华安黄金ETF融资净买入额居首,显著高于其他ETF,达到1.47亿元,而易方达恒生H股ETF、国泰上证5年期国债ETF和南方中证500ETF的融资净买入额在百亿元左右。与之相比,华泰柏瑞沪深300ETF的融资净偿还额居首,达到2.75亿元,华夏上证50ETF的融资净偿还额也达到了4473.63万元。 从个股来看,1月4日948只两融标的中有409只股票实现融资净买入,友阿股份和中国联通的融资净买入额超过1亿元,分别为1.30亿元和1.19亿元,生益科技、民生银行、万科A等10只股票融资净买入额超5000万元。在出现融资净偿还的539只标的中,格力电器的融资净偿还额居首,达到1.09亿元,中信证券、华泰证券等9只股票融资净偿还额超过5000万元。 券商股偿还压力骤增 从行业板块来看,1月4日,28个申万一级行业板块中有9个行业板块实现融资净买入,房地产、通信和商业贸易的融资净买入额超过亿元,分别为2.38亿元、1.34亿元和1.00亿元。电子和电气设备的融资净买入额超过3000万元。在出现融资净偿还的19个行业板块中,非银金融板块的融资净偿还额居首,达到3.19亿元,化工、银行、机械设备、家用电器和公用事业板块的融资净偿还额超过1亿元,分别为2.28亿元、1.38亿元、1.37亿元、1.22亿元和1.20亿元。传媒、汽车、医药生物和建筑装饰板块的融资净偿还额超过8000万元。 由此来看,非银金融板块的融资净偿还额超过3亿元,显著高于其他行业板块,而在个股中,中信证券、华泰证券、西部证券融资净偿还额超过5000万元,位居前列。券商股整体的偿还压力骤增。券商行业短期面临严格监管环境延续,并且向创新衍生业务进行穿透式延伸,未来板块的估值修复仍需依赖业绩基本面的改善。