【融资融券】行情低迷+节日将至 融资客无心恋战

元旦将至,市场已经开始显现出“节前效应”,资金交投热情明显回落,无心恋战、静待来年。由此,两融市场也开始显现出交投回落状况。12月27日,沪深两融余额为9478.80亿元,环比小幅提升逾5亿元,但融资买入额降至300亿元下方。12月以来,两融余额已经相较于11月底下降近288亿元。 融资热情进一步下降 融资客热情的明显回落,是两融余额难以回升的主要原因。12月27日,融资买入额仅为285.95亿元,创下10月以来最低值;与此同时,融资偿还额也降至279.30亿元,也创下10月以来新低。由此,虽然融资净买入额为6.65亿元,使得融资余额提升至9444.34亿元,但是本质上融资客参与热情下降。 12月以来,两融余额跌多涨少,截至27日的19个交易日中仅有7个交易日呈现出融资净买入状态。由此,两融余额下降了将近288亿元。期间伴随着资金热情的下降,市场行情也节节回落,截至28日,12月沪指跌幅为4.55%,创业板指的累计跌幅更是达到10.35%。 ETF方面,华安黄金ETF仍然是最受资金青睐的品种,27日获得2.23亿元的融资净买入,两融余额增至39.47亿元;其次是易方达恒生H股ETF和华泰柏瑞沪深300ETF,融资净买入额分别为9750.52万元和2462.23万元。相对而言,南方中证500ETF和华安上证180ETF的净偿还额也均超过百万元。 周三A股行情延续周二的阴跌格局,成交进一步缩量。市场资金短线面临节假日的来临而无心恋战,前期下跌之后对信心的打击也暂难恢复,不过风险释放之后短线不必过于悲观,只是后期不确定性因素仍然使得反弹暂难成行,震荡之中不宜追高。 行业板块融资情况分化 行业方面,28个申万一级行业中,共有15个行业获得融资净买入。其中,化工、交通运输、商业贸易行业的净买入额居前三位,分别为2.40亿元、1.47亿元和1.39亿元;通信、国防军工、电子行业的净买入额均超过亿元。相对而言,非银金融、建筑装饰、传媒和医药生物行业的净偿还额均超过亿元。 12月合计来看,共有9个行业获得累计融资净买入。其中,银行、公用事业和家用电器行业的净买入额居前三位,分别为34.67亿元、10.16亿元和7.59亿元;轻工制造、农林牧渔和传媒行业的净买入额也居前,分别为7.59亿元、5.48亿元、4.02亿元和3.84亿元。 个券方面,中国联通和东方航空的融资净买入额均超过亿元,分别为1.86亿元和1.48亿元;此外,长江电力、上海九百和浦东建设的净买入额均超过8000万元。相对而言,格力电器、中国建筑、比亚迪的融资净偿还额均超过6000万元。 12月合计来看,所有两融标的股中,共有310只个股累计获得融资净买入。其中,中国联通、民生银行、中体产业和格力电器在12月的累计融资净买入额均超过10亿元;兴业银行、蓝光发展、国泰君安、东方航空和招商蛇口的净买入额也均超过5000万元。相对而言,万科A、伊利股份的融资净偿还额居前,分别为65.26亿元和15.77亿元。