阿拉丁“给力”贝莱德聚焦风险管理

海外巨头贝莱德稍早前发布的第三季度财报显示,其资产规模同比增长14%,首次突破5万亿美元。业内人士最新预计,贝莱德第四季度资产规模将进一步攀高。 分析人士指出,目前海外传统基金业务收益率出现下滑趋势,而追踪指数的交易型开放式指数基金(ETF)却表现较好,这也影响了全球基金行业整体的发展取向。目前贝莱德ETF业务仍在快速增长,对于华尔街竞争对手而言,真正存在威胁的还不仅是其资产规模,而是其自行研发的风险管理与交易平台Aladdin(阿拉丁),这个平台影响着全球15万亿美元的资产。 阿拉丁助贝莱德防控风险 1988年,被称为“华尔街神童”的拉里·芬克创建了贝莱德,在此之前他是第一波士顿的一名抵押债券交易员,凭借敏锐的眼光,他的团队开发出房地产抵押贷款债权凭证(CMO),随后三年这成为美国房贷债券市场的主流产品。 2000年,芬克组建了贝莱德解决方案公司,并开发出阿拉丁风险管理系统。这一系统之强大,对市场影响之深刻超过了很多业内人士的想象。有评论指出,“阿拉丁”才是贝莱德受到美国政府和全球金融机构追捧的主要原因。 据贝莱德介绍,其位于华盛顿州的数据中心每天都有6000台电脑日夜运作,替170多家银行、退休金、保险公司、主权投资者以及捐赠基金进行市场风险分析。并有偿提供给全球约17000多位交易员使用,让总计管理11万亿美元的专业投资者在风险评估和资产买卖上据此做决策。加上贝莱德直接管理的资产,依赖这一平台的资金规模超过15万亿美元,占全球225万亿美元金融总资产的近7%,影响力极大。 预测各类资产关联性 自2014年以来,贝莱德来自“阿拉丁”的收入一直持续增长。今年一季度,“阿拉丁”收入同比增长16%,二季度增速保持在13%。 据介绍,“阿拉丁”平台基于大量可靠的历史数据,并采用一种算法,以预测股票、债券等资产在未来特定条件下的数据分析统计结果。“阿拉丁”对概率较高的预测细化到每天,如对一家使用该服务的养老机构,该平台可以提供债券到期信息、利率下跌时债券的走势以及对手方破产时可能带来的影响。 与此同时,对于发生概率较低但影响广泛的极端情况也可以预测,如机构可以利用阿拉丁来预测旗下资产重新经历2008年危机时的表现,或者预测联储加快加息进程或全球范围出现大型传染病时的资产表现。 除预测具体的资产走势外,“阿拉丁”还可以预测各类资产的关联性,以及特定条件下这一关联性对资产价格的进一步影响,一些看似没有关联的资产,如印度银行股、欧洲能源公司债券和加拿大的抵押债券等,在特定条件下会发生同时下跌。对于一些持有高度分散化组合的基金公司,这种关联性预测有助于掌控风险并及时调仓换股。 在2008年的金融危机中,金融机构大规模“失血”,但贝莱德却表现上佳。一开始贝莱德是抵押担保债券的主要投资者,但由于准确把控风险,其不但毫发无损,甚至还挤出5400万美元利润用于分红。贝莱德也因此成为美国政府和机构的座上宾,为后者如何度过各种危机提供建议。