公募FOF将点燃明年基金销售市场

在酝酿许久之后,公募基金终于在2016年末密集提交FOF产品募集申请。在“去杠杆”和“资产荒”的市场环境下,分级、短期理财、保本等类型基金纷纷“失宠”,年末债市危机又给了委外资金一记“当头棒喝”,此时公募FOF产品横空出世无疑为2017年几无生机的基金营销市场点燃了新的豪情梦想。 首批公募FOF申报 9月23日,证监会颁布《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》,FOF的概念和投资范围进一步明确。FOF是被海外市场实践证明了的资产配置重要工具,市场空间广阔,引得公募基金争相布局。而证监会12月16日发布的最新一期《基金募集申请核准进度公示表》显示,截至12月9日,19家基金公司申报的27只FOF基金申报材料已经获得受理,公募FOF走的是审批时间6个月的普通通道,获准最早要等2017年。 FOF是一种专门投资于其他证券投资基金的基金,起源于20世纪70年代的美国,并逐渐被用于养老金的投资与管理。2000年之后,FOF产品在美国迎来爆发式增长,具有风险分散能力更佳、大类资产配置更专业、降低多样化投资门槛等突出优势。 近年来,国内基金市场规模迅速扩大,但基金业绩表现参差不齐,对于个人投资者而言,在众多基金中选取优秀基金并不容易。另外,在国内市场的转型期,资产荒成了一个长期命题,如何有效地寻找优质资产,成为财富管理的重点。而2015年的股灾是一场生动的风险教育课,再结合12月债券市场风波,说明国内野蛮生长的年代已经过去,如何高效科学地进行资产配置,获得稳定可期待的收益率,成为2017年财富管理需要解答的问题。FOF则解决了这个痛点,FOF管理人通过精选基金进行投资,对风险进行了二次分散,并实现低门槛海外资产配置、股债混合配置等投资效果。从海外投资实践看,利用指数基金实现对不同风格资产的配置,是FOF成熟的投资方法。 机构争相布局 在“去杠杆”和“资产荒”的市场环境下,分级、短期理财、保本等类型基金纷纷黯然褪色,而对于公募FOF这样一个新的品类,各种渠道已纷纷着手布局。 由“电商一姐”肖雯创立的盈米财富从今年初开始布局公募FOF服务市场,并自主研发了“盈米烽鸟系统”,将为专业资管机构量身定制FOF投资管理系统,该系统基于盈米交易系统代销全市场83家基金公司3400多只产品,实现基金一站式网上交易,同时整合研究数据形成投研一体化的FOF投研管理平台。目前该系统已经服务包括易方达、广发、华夏、招商等在内的20多家基金公司和其他专业投资机构。 据悉,近日有强大零售业务基础的招商银行在其APP上线了摩羯智投,这一举动受到广泛关注。在摩羯智投中,用户自主选择投资期限和风险等级,系统会匹配一个包含股票型、债券型、另类型的基金组合,为用户进行全方位资产配置。招行作为第一个加入智能投顾系统的国内商业银行,这一举动极具象征意义,将引发其他银行、券商,以及基金公司等机构的跟进,掀起投资理财行业的一场革新浪潮。 “年底的债市大调整使委外资金大幅撤退,很多准备在明年大力推出定制产品的基金公司面临重新规划产品发行计划,明年首批公募FOF的面世将掀起一股新潮流。”一位基金业内资深人士表示,2016年委外资金助推公募基金规模突破8万亿元大关,很多基金公司将工作重点放在银行、保险等机构身上,一度淡化了对中小投资者的教育和服务,FOF更侧重大类资产配置,普通投资者迎来普惠版资产配置时代,基金公司的投资者服务质量有望进一步提高。