2016年新三板十大败家精,洪荒之力都用在花钱上

2016年终岁末,看看银行卡余额,新三板迎来了心碎的一波。奋斗一整年,一毛钱没存甚至还借了一屁股债,这种消费行为总结称“烧钱一时爽,花完火葬场”。 或许在这个时代不烧钱就发展壮大的公司实在太少,但大把烧钱后一事无成,致使公司急速衰退的案例却不在少数,我们将这些人称为“败家子”。 今天解读君就捋起袖子来盘点一下新三板十大败家精,尽管建国后规定不许成精,但奈何他们太能败了,有的不仅将挂牌之后融到的资金败光,甚至还资不抵债了。 ST诸葛:融资1.2亿,净资产-2亿 经历了2015年疯狂的创业和融资之后,O2O汽车后市场在2016年比其他多数行业更快地感受资本寒冬。新三板挂牌公司ST诸葛(833933)尤其体会深刻,这家公司能够一年内融资3个亿,奈何更能一年内烧掉6个亿。 ST诸葛是一家汽车后服务市场互联网企业,在全国各地采取合作加盟方式设立服务站,服务站负责开发当地汽车配件经销商和修理厂,吸引其到诸葛汽配商城平台交易,服务站同时提供线下物流配送服务。 2014年-2015年,ST诸葛处于规模扩张阶段,大量的资金被补贴给进驻商城的经销商和支付线下服务站返点。2015年是资本对互联网+的狂热追捧时期,在6月和8月两个月时间,ST诸葛顺利通过股权融资成功拿到2个亿。 不烧钱的O2O不是正宗的O2O。2015年ST诸葛实现营收9577万元,每1元收入付出了7.62元的成本,全年亏损达6.4亿元,截至2015年年底净资产-2.88亿元。 钱来快,也消耗迅速,前期两个亿的融资很快就不够花了。2015年10月28日ST诸葛挂牌新三板,同时筹划了第三次定增,以每股69.3元的价格发行173万股新股,募集资金1.20亿元,全部用来补充营运资金,智慧谷和民加资本旗下两只基金砸钱捧场。 然而随着O2O概念和新三板市场双双遇冷,今年7月再次捉襟见肘的ST诸葛不得不意以12%的年利率借债度日,当然也不敢像去年那样烧钱了。 上半年ST诸葛就调整补贴政策,虽然还是亏损,但比去年同期减亏1.96亿元,截至2016年上半年净资产是-2.05亿元。所以说,但凡是O2O烧钱圈地的,吃瓜群众有得享受只管享受别瞎担心,烧钱模式不可持续还用得着你来说?企业自己最清楚。 中搜网络:融资3亿,净资产250万 大部分互联网企业烧钱烧得心安理得,因为钱虽然是败光了,但地似乎确实也圈到了一点,关于未来还有故事可以讲。然而现实多么残酷,总有前浪死在沙滩上。 今年6月份,新三板确定最终分层名单时出现了一则插曲,中搜网络因遭投资者和客户举报被调整出创新层名单,引发了市场对于这只“中国网络第一股”的关注。 也是从这时开始,中搜网络神话破灭,其实公司经营维艰早已露出苗头。从2013年中搜网络挂牌新三板开始,公司已连续三年每年亏损过亿,挂牌以来两次增发获得的近3亿元资金“一江春水向东流”,25元/股认购的投资人说不尽许多愁。 在中搜网络看来,在移动互联网业务投入过多,寻找到规模化营收模式的时间太晚,这是公司从一个赚钱的互联网公司沦落为连年亏损大户的直接原因。 花了几亿元高价买入,结果竟然是打水漂,几百名失落的投资者气愤之下将中搜网络举报到了股转系统,理由是公司存在治理不健全、内控不合规等问题,这直接导致6月27日开盘后,中搜网络股价重挫27.40%,报4元/股。 今年上半年中搜网络亏损9407万元,净资产仅剩250万元,按这烧钱速度可能很快将耗尽净资产,戴上ST的帽子。2016年8月12日,中搜网络宣布进行重大资产重组,以期自救。停牌三个月后,公司宣布终止筹划了长长一年仍然没有结果的5亿元发行计划。 而最令人投资者心碎的是,中搜网络最新市值2.11亿元,已跌破挂牌以来的募资总额。三年时间,中搜网络所有作为仿佛全是无用功,愣将一手好牌打得稀烂。 现代农装:融资5.6亿元,净资产2.9亿元 中国机械工业集团旗下的现代农装(430010)是根正苗红的央企,曾经一度非常接近A股,2006年公司在代办股份转让系统挂牌,2012年11月准备在18个月内登陆中小板。 除了“家庭背景”优越,现代农装业绩也好看,2012年大家还不知道新三板是个什么东西的时候,人家营收规模就突破20亿元了,净利润4800万元。2013年12月现代农装最后一次发行融资,被视为Pre-IPO募资,投资人纷纷在过年前踊跃打款。 谁想到,这个现代农装活脱脱就是个“现代浓妆”啊,后来上市不成,还被证监会发现应收账款计提坏账不充分、存货减值计提不充分,2013年至2014年多计利润5745万元。 财务数据被扒皮后,现代农装惨淡经营也一览无遗,从2013年上半年开始,现代农装就已经走上了亏损的道路。2013年全年亏损逾8000万元,2014年亏损扩至1.46亿元,2015年继续亏损3.7亿元,今年上半年亏损1.18亿元。 2006年挂牌以来,现代农装三次发行合计募集资金达5.6亿元,最后一次定增是在2013年12月以8.1元/股的发行价格募资3.24亿元,为当时的新三板挂牌企业的募资规模之最。 然而按目前这样的亏损速度,现代农装将可能很快将耗尽剩余2.9亿元净资产,成为新三板第一只ST央企;而目前协议转让下2.46亿元的市值,还不到募资总额的一半。 当年冲着Pre-IPO光环兴冲冲打款的投资者们,看看现代农装的现状,再看看如今疯狂的IPO集邮党们,估计欲说还休了。 景域文化:融资4.6亿,净资产3.1亿 上周五,景域文化发布股票发行报告书,最终确定有两家机构认购7.2亿元。在新三板行情遇冷,融资困难的2016年,景域文化仍有强大的吸金本领,同时还有散财能力。 从去年下半年开始,OTA行业格局大变,携程去哪儿艺龙合并,途牛和同程抱到新大腿,落单的驴妈妈则把希望放在了新三板上。登陆新三板后景域文化很快便着手融资,今年上半年以每股55.56元的价格成功募资4.6亿元,公司估值约55亿元,较去年5月份引入锦江资本时翻一番。 与此同时,景域文化2016年上半年继续亏损2.56亿元,身为驴妈妈旅游网的母公司,其所在的OTA(在线旅游)一向是烧钱的热地,2013年至今公司亏损接近10亿元。 截至2016年6月30日,景域文化净资产剩下3.1亿元。令人略感安慰的是,大规模烧钱的另一方面,景域文化收入规模增长也很快,2015年和2016年上半年分别增长123%和163%,只不过自身造血回血功能看起来还比较遥远。 ST春秋:融资9050万,净资产-3669万 由范冰冰、黎明主演的《王朝的女人·杨贵妃》赚足了话题,但却未能转化为票房,幕后的投资方春秋鸿(831051)成最大输家,投入超过2亿元,票房和版权仅收回7068万元。 电影失利直接导致春秋鸿2015年巨亏1.16亿元,并拖累净资产变为-5259.23万元,公司因此带上ST帽子,成为第一只戴帽的新三板做市股票。 ST春秋所在的电影投拍行业一向风险高企,影响票房的因素众多且难以控制。光线传媒董事长王长田曾说过,“很多大老板上来都说不在乎赔钱,想在业内打出一个名声,但做了几个项目之后,就彻底退出了这个行业。” 2014年挂牌以来,ST春秋共发行三次股票,募集资金9050万元,全部投入使用完毕。截至2016年6月30日,ST春秋净资产-3669万元。目前公司市值仅4000万元出头,远远跌破募资总额,投资者们真的是要哭晕在厕所里了。 ST鑫秋:融资1亿,净资产-285万 2016年新三板有很多陨落的公司,ST鑫秋(832268)就是其中的典型。瞧瞧这顶ST帽子,又是一家资不抵债的公司。 在临被强制摘牌的最后一天,ST鑫秋顽强地发布中报得以续命,公司今年上半年实现营收768万元,同比下降91%,亏损2489万元,净资产为-285万元。 但饶是这么难看的数据,仍遭到主办券商的补枪。中泰证券认为这份半年报的期初数据,较去年年报的期末数据差异较大,并且存在部分事项前后矛盾,财务数据出现错误的情形。 2015年4月挂牌之后,这家农业企业吸引到包括九鼎在内多家机构,2015年年中融资一个亿,谁料挂牌后第一份年报审计意见竟然是“无法表示意见”。然而这样的一家公司偏偏招了个正义感爆棚的北大才子做董秘,难道冥冥中自有天意吗? 今年7月份,公司董秘宋洪胜在媒体上自曝董事长张友秋涉嫌虚增收入、虚增利润,此后公司经营陷入混乱。一个月后,证监会以涉嫌违反证券法律法规为由,对ST鑫秋立案调查。紧接着多家机构起诉公司追讨欠款,实际控制人张友秋所持股份被冻结,公司部分土地和房产遭查封。 ST天涯:融资3999万,净资产-4466万 对于天涯社区来说,新三板是没有退路的将就,某种程度宣告了这个著名论坛上市计划的彻底失败。 2015年8月26日,天涯社区(833359)挂牌新三板同时发行300万股股票,募集资金3999万元,公司估值约12亿元。今年天涯再次尝试融资,4月份发布的方案原计划融资1.54亿元至2.1亿元,最终仅募到6600万元,其中还包括了实控人刑明认购1100万元。 挂牌后出炉第一份年报,但经营业绩依旧没有改善,净资产仍为负数,更因此惨遭戴帽ST。彼时天涯称正通过完成定向增发股份和促进收入大幅增长等举措,于2016年实现净资产转正。然而目前看来基本无望,今年上半年公司收入和利润双双下降,净利润较同期由盈转亏为-2159.19万元,负债持续上升,净资产-4465.90万元。 ST天涯解释利润剧降为公司在移动端产品研发和个人增值服务业务上加大了投入力度,并透露四季度度依托天涯社区主客户端推出天涯号自媒体及视频直播业务,期待在打赏等个人增值服务收入有大幅增长。 但上述新业务都是花钱生意,在目前各有力量固守市场份额的情形下,要想从虎口夺食得花不少钱,可是资产“败光”的天涯有这个实力吗? ST中试:融资2311万,净资产-4244万 ST中试(430291)2013年挂牌,2014年就陷入票据追索权纠纷案,此后涉及多达8宗诉讼仲裁案,大多以败诉告终,合计涉案金额高达2700多万元。 2014年ST中试业务锐减9成,营收仅300来万元,亏损达6393.62万元,净资产开始变负数。今年1月份,ST中试从2013年12月开始筹划的2311万元发行融资终于正式实施完毕,紧接着公司控股股东也换了,似乎可以带来新气象了。 无奈ST中试似乎是一块专门吸引老赖的磁石,这几年来不是客户破产就是供应商失联,好不容易有个大客户(国恒铁路)竟然还被深交所暂停上市,2790万元应收账款一笔勾销。内控一片混乱,原总经理周东借出去一堆钱,结果交通肇事锒铛入狱,经他借出去的一千多万也收不回来了。 截至2016年6月30日,公司净资产-4243.73万元,资产负债率达336.61%,目前还在被债主追着跑。 ST荣腾:融资2450万,净资产-6675万 2014年8月,ST荣腾(831110)挂牌的同时发行了612.5万股,募集资金及土地使用权、房产资产总值2450万元。 这是一家汽车模具以及汽车零部件的制造商,但模具业务经营不善,公司连年亏损,2015年净资产为负数,成为当年新增12家戴帽企业之一。 2016年上半年公司营业收入3882.11万元,净利润为-1106.88万元,净资产“恶化”至-4224.97万元。自2014年挂牌以来,已经累计亏损1.15亿元。 截至2016年6月30日,ST荣腾的净资产与募集资金差值为-6674.97万元。 枫盛阳:融资8226万,净资产1060万 枫盛阳(430431)的悲剧我们此前已有报道:《枫盛阳危机背后的女人:新三板女富豪的起落》。 8月24日枫盛阳披露了2016年中报,公司上半年营收2335.30万元,同比下降73.77%;净利润亏损1.89亿元,而去年同期盈利1429.79万元;基本每股收益-3.09元,而去年同期为0.27元。 2016年中报还显示,枫盛阳资产总计8927万元,负债高达为7866.69万元,负债率高达88.12%。这些负债主要来自于实际控制人刘金玲以公司名义对外借款及提供担保,导致枫盛阳大部分财产及账户被查封冻结,枫盛阳的基本业务已大幅萎缩。 2014年5月,枫盛阳正式挂牌新三板,挂牌第一天成交价格12.9元/股,刘金玲持股市值超过6亿元,由此成为“天津首位新三板亿万女富豪”。枫盛阳挂牌之后三次顺利增发,共计融资超过8000万元,营收规模两年内增长1.5倍,2015年净利润2801万元。 成也萧何败也萧何,谁想到这位地方模范企业家已然悄悄把公司掏空,将超过200个股东一同拖进大坑。枫盛阳最新市值仅剩714万元,还不到挂牌后融资总额的十分之一。