混改市场热度高 建议持续关注4标的

　　事件:近期混改主题关注热度不断上升,央企“6+1”混改试点集团旗下的中国联通、中国船舶 、东方航空、中国核建等标的持续大涨。
　　点评:1、混改主题是我们自国庆节后率先推荐,并且在近期几周周报中推进最为频繁的主题。自国庆节后,国企混改主要发生一系列标志性事件包括:1)9 月 28 日,发改委副主任刘鹤主持召开专题会,研究部署国有企业混合所有制改革试点相关工作;2)中国联通讨论混改方案,并在国庆节后一周大涨 25%,后期引入百度、阿里成为合作伙伴;3)12 月 16 日,中央经济工作会议重点提及国企混合所有制改革要迈出实质性步伐。
　　2、我们认为国企混改主题近期催化不断,是当前市场最值得关注的主题。12 月 21 日,中石油通过《集团公司混合所有制改革指导意见》;中船工业召开党组会,强调混改迈出实质性步伐;电信领域要求继续推动混改试点。我们认为,当前国企改革的“1+N”的文件体系已经完成,推动混改试点的时机已经基本成熟。目前,国务院国企改革领导小组直接组织开展的“十项改革试点”,国资委承担的八项试点工作已全面铺开。
　　3、首批央企混改方案有望获批,当前建议持续关注国企混改主题。根据工信部网站报道,市场预期的第一批列入混改试点的东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶 等央企混改方案,将在近期得到国家相关部门的批复。短期建议继续关注混改试点预期:中国联通、东方航空、佳电股份、中国核电等标的。
　　风险提示:混改推进不达预期;市场系统性风险。