深港通“北热南冷”或反转 主题基金将迎加仓机遇

据证监会16日对外公布的数据,自深港通开通以来,深股通累计净买入122.42亿元人民币,港股通累计净买入34.84亿元人民币。深港通跨境资金总体呈净流入态势,资金净流入87.58亿元人民币,“北热南冷”明显。市场分析人士指出,随着上周股债大跌,“北热”持续动力不足,港股活跃度有望提升,届时,主题基金可能会借势逐渐加仓。 主题基金仍加速发行 早在深港通开通之前,多家公募基金公司就开始积极布局深港通。数据显示,截至12月19日,市场上共有56只“沪港深”主题基金(AC类合并),其中,布局力度最大的前海开源基金旗下已经发行了11只沪港深系列产品(AC类合并)。 在刚刚过去的11月,市场上新成立的“沪港深”主题基金为9只,四季度以来成立的沪港深基金数量已经超过了前两个季度。11月以来,华泰柏瑞新经济沪港深、前海开源沪港深价值精选、海富通沪港深、汇丰晋信沪港深A、融通沪港深智慧生活等相继成立。根据证监会发布的《2016基金募集申请公示表》显示,截至11月25日,有13只沪港深基金还在申请发行和等待募集阶段,上述基金的密集成立或加速资金加仓港股。 从目前的业绩表现来看,来自金融界主题基金收益率排行信息显示,截至2016年12月19日,沪港深主题基金平均收益率排名第六,今年以来平均收益率为1.60%,不过近一个月以来平均收益率为-1.48%。其中,前海开源沪港深主题基金数量最多,业绩靠前。前三甲中,前海开源沪港深新机遇混合基金近一个月收益率为2.25%,博时沪港深成长企业近一个月收益率为0.8%,前海开源沪港深汇鑫混合C近一个月收益率为0.37%。 从数据来看,在绩效水平上并未出现“沪港深”主题基金强势吸金且业绩立竿见影的效果。不过,济安金信基金评价中心主任王群航表示,深港通的开通,仅仅只是基于沪港通基础之上增加了一个新的交易通道,没有其它特别的可以提高净值的直接功效。分析人士也指出,尽管目前不算抢眼,但业绩基本平稳,整体上跑赢了A股,基本符合预期。 “北热南冷”存反转机遇 针对深港通目前“北热南冷”的情况,基金经理普遍表示,由于目前债券、A股市场的大跌,加上部分A股股票本身的估值已经很高,长期来看,“北热南冷”的现象可能反转。“届时,港股的活跃度有望提升,机构也将迎来加仓机遇。” 近期港股跌幅一度从24000点跌破22000点,但整体来看,从年初的低点上已有不小的上涨。数据显示,今年2月19日至12月19日,恒生指数涨幅达13.48%,超越同期上证指数9.02%的涨幅。机构人士分析认为,港股仍有较大可能性维持升势。 有基金分析师指出,恒生指数或恒生国企指数距离2015年二季度沪港通开通时的高点仍有较大空间。其次,不少港股公司拥有不错的获利增长及配息能力,且估值处于合理水平,未来投资价值仍然值得关注。 另据了解,目前深股通的标的是881只,港股通标的是417只,而且深股通标的相对于香港投资者来说完全不同于沪港通标的,是全新的881只股票。有分析指出,在港股通标的中,有大量的股票与沪港通标的股票重叠。“这也导致了目前港股净买入的意愿不大。”深圳某沪港深主题基金的基金经理就表示,目前仍然是通过沪港通里面的股票来投资港股,对于深港通这部分港股,短期内配置的比例相对较低。“因为现在市场在下跌,所以整个仓位还很低。随着未来深港通活跃度的提高,配置深港通这部分港股的比例会越来越大。”他说。与此同时,有基金经理认为,市场在短期内仍会有下跌的风险,“但是未来如果跌得更多的话,我们可以把仓位加得更快。” 在选股策略上,融通沪港深智慧生活基金的基金经理王浩宇表示,会更加侧重估值便宜且成长性好的股票。体现在行业上,王浩宇认为港股中的文化消费类股票、TMT股票潜在机遇较大。同时,他还关注“后铁路”时代的一些股票,并认为基建类主题将是接下来一段时间中热门配置的大方向。