【融资融券】融资客避险 两融余额上周降33亿元

上周A股行情重心明显下移,两融市场也较为低迷,融资客参与热情回落。由此,两融余额除了周三之外均出现不同程度的回落。据数据,12月9日,沪深两融余额为9663.45亿元,环比上周四下降了31.74亿元。上周5个交易日,两融余额累计下降33.08亿元。不过从本周一的行情来看,上周五融资客布局的银行、钢铁等板块相对抗跌,仍旧踏准了市场节奏。 融资客谨慎撤离 融资客布局热情明显回落,显示出市场谨慎情绪的升温,主要体现在融资买入额稳定在500亿元下方。数据显示,上周5个交易日中,仅有上周一的融资买入额为544.16亿元,而后均低于450亿元,日均融资买入额为446.97亿元,而此前一周的融资买入额分布于600亿元-780亿元之间,日均融资买入额为669.76亿元。融资偿还额也随之回落,不过回落速度略慢,导致融资余额逐步下降。 ETF方面,上周五华安黄金ETF的融资净买入额遥遥领先,为1.49亿元,该标的融资乐观情绪持续多日,显示出避险需求的提升。此外,华夏上证50ETF和易方达恒生H股ETF的净买入额超过千万元。一周整体来看,华安黄金ETF的5日累计净买入额达到4.27亿元,易方达恒生H股ETF和国泰上证5年期国债ETF的净买入额也均超过亿元。 从行情来看,上周一行情跳空低开、重心明显回落之后,随后的行情处于震荡修复之中,上周五补上了缺口之后,多方似乎更倾向于选择暂时减仓,而不是乘胜跟进。昨日的行情也显示出,市场继续上行承受的压力较大,指数开盘之后就快速向下俯冲、释放压力。 资金心态较为谨慎的情况下,券商认为12月底的市场机会开始变少。尽管对2017年仍旧看好,但海通证券指出,短期市场处于震荡阶段的休整期,一是因为政策面出现微妙变化,保险业的万能险业务和举牌行为受到的监管从严,使得十月以来市场上涨的逻辑受到影响;二是地产调控之策的出台使得经济短期下行压力增大;三是临近年底市场流动性非常紧张,在利率上行的同时,12月还迎来解禁高峰期。 板块布局踏准节奏 从周一的行情上来看,上周五融资客对节奏的把控较为准确。 12月9日,29个中信一级行业中,共有6个行业实现了融资净买入。其中,银行、钢铁和商贸零售行业的净买入额最高,分别为1.43亿元、6719.60万元和5704.55万元,还有煤炭、交通运输和轻工制造行业获得融资净买入,额度均超过千万元。相对而言,建筑、非银行金融、房地产行业的融资净偿还额最高,分别超过6亿元、4.45亿元和3.85亿元,通信、电子元器件、家电和有色金属行业的净偿还额也均超过2亿元。昨日,石油石化、钢铁和银行板块表现强于大盘,多数时候红盘维护大盘稳定。 个股方面,上周五农业银行、东软集团的融资净买入额遥遥领先,分别为1.92亿元和1.61亿元,苏宁云商和中国中车的融资净买入额也均超过9000万元。相对而言,中国建筑、格力电器、航天信息和绿地控股的净偿还额均超过亿元,分别为3.25亿元、2.14亿元、1.55亿元和1.06亿元。 实际上,上周合计来看,中国建筑、格力电器、中国联通等个股的合计融资净买入额居前,分别高达110.70亿元、59.95亿元、36.30亿元和29.64亿元。而上周五的数据显示出,资金短线倾向于获利回吐、调仓换股。