怎样规范投基行为

人的性格千差万别,有的人买菜时与卖方讨价还价,买基金时却根据专家观点甚至周围人一句话一掷千金;有的人反复研究基金市场走势,却仍迟迟不肯下决心买入;有的人买入一只基金能够做到不管盈亏多年不动,有的人则频繁买卖,投基变“投机”。不论股市还是债市,均由牛市、熊市和震荡市三种基本形态交替组成,买基金时必须针对不同市况,采取与之相适应的理念和行为,提升投基成功率。不论你属于何种性格类型,都应搞清楚几组问题规范指导自身投基行为。 针对现金持有者,要清楚在什么情况下快速买入,谨防优柔寡断。当观察市场表现,确认已进入牛市状态,正确做法是选定对象毫不犹豫地买入,禁止一厢情愿地等待回调。因为在历来“牛短熊长”的A股市场里,这样做只会让你屡屡错过增值的宝贵机会。如2014年11月20日至12月8日,在仅仅13个交易日领涨行情金融指数累计涨幅就达71.63%,某金融地产指数基金在此期间净值增涨累计达44.41%。此外,针对基金持有者什么情况下应该持基不动,谨防在不同品种基金间频繁买卖。在牛市初期,往往只有个别领涨行业风光无限,其他行业只是被动跟涨,涨幅少,个别行业甚至不涨反跌。此时要认识到,如果未来面对一轮大牛市,则一定是各类角色轮番表演,有先涨、后涨,最终涨幅区别并不大。从历年牛市实际表现便可考证,如,上轮牛市始于2014年7月23日,起初是金融行业涨幅巨大,但2015年6月12日牛市终结时,与医药行业比较累计业绩便可一目了然:相同时间段内,某金融指数基金净值累计增幅2.3倍,某医药行业基金却达2.41倍。 针对基金持有者,要清楚在什么情况下果断卖出。当观察市场表现,确认已进入熊市状态后,正确做法是不参照目前所持基金前期表现,更不得计较盈亏程度,一律果断卖出。因为在熊市状态下不论前期表现如何,都或早或晚在劫难逃。如,始于2015年6月12日的熊市,不过半年时间里,竟使得某金融地产指数基金累计净值缩水达57.27%,某混合基金的累计净值缩水超过90%。此外,针对现金持有者和未来得及在熊市初期逃离者什么情况观望等待,严禁买入。熊市中也会多次发生反弹,只不过每次反弹过后都必定会创新低,在此阶段买入无异于火中取栗。如,2015年这轮熊市初期,市场在历经两个交易日累计超过5%下跌后,于6月17日即出现涨幅1.65%反弹,但后两个交易日下跌竟超过10%。 针对震荡市,要清楚在什么情况下只买主投领涨行业相关基金,并防止套牢、踏空。震荡市只会出现结构性行情,其主要特征是由一、两个行业品种领涨,其他行业品种只是被动跟涨,一段行情下来领涨与跟涨差距巨大,如果你前期选择的不是主投主流热点基金,请务必尽早纠正。如,设立于2011年8月的某资源行业主题基金今年以来累计净值增幅26.3%,设立于2013年11月某混合基金则为-28.74%。在这种市况下只选择投资主投领涨行业相关基金。震荡市里买基金正确方法是买跌不追涨。即:当目标基金所对应指数放量上攻时只看不动,当其回调并企稳后方可实施买入。此外,鉴于震荡结束既可能复归熊途,也可能转为牛市,在无法确定已经转为牛市之前,应禁止将资金全部投入高风险等级基金,在市场尚未印证熊市前,要保留一定比例股票类基金。