浙商资管邱小平：量化投资进入黄金时代

今年以来,量化投资优势逐步显现,在震荡市中脱颖而出。从三年一个周期看,量化选股业绩均能排在市场前10%。近日,浙商资管量化投资部负责人邱小平表示,今年市场整体表现不佳,但浙商量化产品全部取得正收益,其中一个4月份成立的产品收益率达14%,最大回撤仅-3.5%。随着投资者认可度提高,预计量化投资的前景将十分广阔。 虽然有着各种限制,但不可否认的是,今年量化投资进入了较好的发展时期。邱小平分析其中原因认为,一是当前未被分析师覆盖的股票越来越多,而这些可以通过量化的方式挖掘出来;二是经过近几年的积累,题材股的估值不断被推高,一些相对低估的蓝筹股价值日益显现,而量化投资崇尚价值投资,因此优势不断显现;三是量化投资讲究分散投资,回撤较小,对投资者来说,是比较好的长期选择。 统计可见,量化公募近年来异军突起,比如长信量化先锋混合、申万菱信量化小盘股票等。最近一年来,在所有普通股票型基金中,排名前5名的基金有4只是量化产品,在这些产品中,近一年来净值增长最高的收益率已达到了62.1%。邱小平所管理运作的金惠转型成长量化对冲1号2015年净值上涨114%,而最大回撤仅为-6.4%,收益率在当年的券商量化类产品中排名第一。 不同行情、不同的市场风格之下,量化投资与传统投资优势各异,但较为明显的是,类似今年的震荡市,量化投资通过定期调仓获得持续的alpha,优势明显。浙商资管量化投资立足“两多”(多资产、多策略)轮动,通过期指指数增强策略、分级a轮动、多因子选股策略(含转型成长)等策略操作,所管理的产品今年以来均取得良好成绩。 邱小平表示,浙商资管的量化投资一直秉承自己的思路,并将于11月中旬发行浙商汇金中证转型成长指数型基金,产品所采用的策略不单是数据挖掘,而是浙商资管在理论和实践经验上的总结和升华。他介绍,之所以选择在当下成立这只基金,也是源于浙商对于市场的判断。他认为,当前系统性风险已大幅释放,市场下行空间有限,但上涨空间也不大,因此通过量化的途径选股可以非常有效地积累alpha,最大程度降低投资者择时的风险。