地产密集调控 有望给成长股带来机会

　　站在当下，我们倾向于认为，10月份或更长一段时间里，市场会有一波不错的行情，尤其是成长股，主要理由如下：
　　第一，国庆期间，北京、深圳、广州、合肥等21个城市相继发布地产调控政策，涵盖一二三线城市，这无疑给地产业带来了短期的压制。从资金层面看，肯定会有一部分热钱从楼市撤离，尽管炒楼和炒股的人不一定是一拨人，但肯定有一部分会进入股市，这应该是增量资金，从股票定价模型来看，分母的R，也就是投资股票的机会成本或多或少有所下降，因此，从这个角度来说是利好股市的。另一方面，整个三季度，地产产业链股票在地产火爆的情况下非常吸引人气，一些地产类大股票都获得了非常不错的收益率，水泥、建材、家电也有不错的相对收益。反观成长股，则相形见绌，无论是TMT，还是医药的成长股，都不给力，我们预计这种情况在10月份应该有所转变。
　　第二，10月还有一件大事，那就是即将召开十八届六中全会。一般来说，11月份前后容易变盘，而政治大事件则有可能催生一波行情。