李超:紧扣“双创”时代主题进一步丰富和完善资本市场功能体系

　　证监会副主席李超日前在第四届中国创业投资行业峰会上指出，近年来以多层次资本市场为代表的直接融资体系在创新、创业中的作用发挥得更加明显。下一步，证监会将紧扣“双创”这一时代主题，进一步丰富和完善市场功能体系，包括不断完善资本市场基础性制度、加快多层次资本市场建设、加快资本市场制度创新等。
　　国内外实践经验表明，创新创业活动的顺利开展，始终与资本的催化、促进作用相伴。李超介绍，近年来中国证监会围绕创新驱动发展战略的需要，大力推进多层次资本市场体系建设，不断拓展资本市场的服务覆盖面，积极完善投融资体制机制，推进大众创业、万众创新。
　　一是不断发展壮大交易所市场，为科技含量高、创新能力强的新兴产业拓宽融资渠道。以主板为例，2015年以来，共有155家公司完成IPO，募资1806亿元，其中属于创新创业等新兴产业企业约50家，募资约390亿元。目前，创业板540家公司中，高新技术企业占九成以上，战略性新兴产业企业占七成以上，公司平均研发强度5.35%，远高于市场平均水平。
　　二是改革全国股转系统，更好服务中小微创新创业型企业发展。新三板设立以来，坚持以包容性理念设计准入机制，对申请企业在所有制、地域和盈利等方面不做限制性要求，支持鼓励创新型、创业型和成长型中小微企业在新三板挂牌，通过发行普通股、优先股、债券等实现直接融资。目前，9000多家挂牌企业中，中小微企业占比93%；高新技术企业占比67%；先进制造业、现代服务业合计占比73%。根据统计，有私募股权基金投资参股的挂牌公司占比约60%。
　　三是鼓励面向创新创业项目的并购重组，推动行业整合、转型升级。积极支持符合条件的创新创业项目通过并购重组做大做强，鼓励传统企业针对新技术、新产品进行外延式并购。今年以来，上市公司并购重组交易共有1500多单，其中近1000单涉及创新创业型上市公司，占比63%，金额总计6497亿元，占比51%。
　　四是积极支持符合条件的创新创业企业进行债券融资。启动双创债、绿色债、可续期债和熊猫债等创新品种试点，满足创新创业企业的融资需求。今年以来，双创债发行3单，金额6000万元；绿色债发行11单，金额177亿元。交易所债券市场支持创新创业型企业融资机制进一步完善。
　　李超指出，创业投资是推动创新创业的重要资本力量，是促进创新成果转化的助推器。近年来，证监会在促进多层次资本市场服务大众创新、万众创业的同时，也一直高度重视并大力培育私募基金市场，进一步吸引更多社会资本流向创新创业活动。
　　截至2016年9月底，中国基金业协会已登记私募基金管理机构1.77万家，已备案私募基金4.12万只，认缴规模8.57万亿元，实缴规模6.66万亿元。其中，创业投资基金管理机构1200多家，创业投资基金1900多只，实缴规模3500亿元。与2015年年末相比，创业投资基金数量增幅36%、实缴规模增幅45%。
　　“股权投资基金特别是创业投资基金的发展，对于支持实体经济、促进创新创业起到了积极作用。”李超指出。数据显示，2015年以来，股权投资基金、创业投资基金共有超过1万亿元投向实体经济。
　　对于下一步工作，李超指出，证监会将按照党中央、国务院的战略决策部署，紧扣创新驱动发展和大众创业、万众创新这一时代主题，强化依法、从严、全面监管，推动产品创新、业务创新和服务创新，进一步丰富和完善市场功能体系。
　　一是不断完善资本市场基础性制度，便利资本形成、积聚与流转，切实提升市场服务的包容性，提高服务创新创业的效率。二是加快多层次资本市场建设，进一步壮大交易所市场，加快完善新三板市场，拓宽服务创新企业的覆盖面，畅通创业投资退出渠道。三是加快资本市场制度创新，进一步完善上市公司股权激励、投资者回报等机制，加大债券市场品种创新，优化支持创新创业的软环境。
　　上个月，国务院发布了《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》。这是创业投资行业发展史上首个国家层面的重要文件，为创业投资行业的发展指明了新的方向、提供了新的机遇。
　　李超表示，作为创业投资基金行业的监管部门，证监会将认真贯彻落实相关部署和要求，区别对待不同类型私募基金，持续改进和完善创业投资基金的差异化监管制度安排，进一步完善行业自律和诚信约束机制，打造适合创业投资发展规律和特点的监管环境，推动规范有序而又充满活力的创业投资市场环境，为发展新经济、培育新动能贡献应有力量。
　　李超对创业投资机构也提出要求，希望其继续秉承价值投资和长期投资的理念，以诚信为兴业之本、发展之基，立足服务实体经济的根本宗旨，创新内部体制机制，发挥自身资源优势和专业特长，努力提升专业化运作和管理水平，进一步加大对大众创业、万众创新的支持力度。