节后融资客趋于活跃 两融余额升至8900亿

10月13日,深沪两市在经历国庆连续开门红后出现小幅震荡,深证成指报收于10787.49点,微跌0.01%,上证指数报收于3061.35点,微涨0.09%。 数据显示,伴随长假后A股的持续反弹,融资客热情亦随之高涨,截至10月12日,深沪两市两融余额收报于8910.75亿元,占A股流通市值的2.33%,实现三连升。而在节前,两融余额从9月21日至9月30日,曾一度连续7个交易日出现下滑。 具体来看,深沪两融余额从9月30日的8717.79亿元,增至10月12日的8910.75亿元,增幅约为2.21%。10月10日与10月11日的两融余额分别为8817.86亿元、8866.25亿元。 从融资余额来看,两市融资余额在10月12日达到8874.18亿元,单日买入额为377.30亿元,偿还额为332.09亿元,净买入额为45.21亿元,与10月11日净买入额44.86亿元基本相当,但比10月10日的净买入额97.46亿元已有一定幅度下降。 从行业情况来看,若以10月10日至12日三个交易日为统计区间,整体28个申万一级行业均处于融资净买入状态。其中,排名前五的行业分别为非银金融、计算机、房地产、通信和医药生物,融资净买入额分别为13.9亿元、13.2亿元、12.58亿元、11.42亿元和11.34亿元。排名靠后的五个行业依次为国防军工、休闲服务、纺织服装、建筑材料和农林牧渔,融资净买入额分别为4815.08万元、5483.8万元、1.53亿元、2.01亿元、2.09亿元。 不过,从10月12日单个交易日来看,已出现融资净买入额为负(即融资偿还额大于融资买入额)的行业板块,分别为交通运输和国防军工,当日融资净买入额分别为-3393.94万元、-1228.75万元。当日,融资净买入额排名前三的行业分别为通信、计算机、综合,买入额依次为4.42亿元、3.36亿元、3.32亿元。 个股方面,在10月10日至12日三个交易日中,融资净买入额排名前五的个股分别为中国联通、中信国安、中国平安、国元证券和海格通信,融资净买入额分别为4.04亿元、3.68亿元、2.34亿元、2.29亿元和2.08亿元。 业内人士认为,两融余额从节前七连降到节后三连升,显示出高风险偏好的资金对于后市行情已逐步修复悲观情绪。不过,未来市场能否持续走强仍有赖经济、政策和流动性支撑,就短期而言,前两者变化不大的情况下,流动性预期的变化对市场影响会更为显著。 国泰君安在10月12日发布的流动性观察周报中指出,未来一个月,货币环境被动收紧下,房产挤出资金对股市溢出有限,短期市场流动性修复动力不足,维持低于现在流动性水平的判断。当前市场对股、房、债跷跷板效应存有预期,但跷跷板与玩成风扇的美林时钟都需要依托相应的投资环境。