午后券商聚焦:两大板块后市或爆发

智能手机走向存量时代:巨头引领消费电子微创新,防水功能加速普及 智能手机市场领导者之一三星电子曾在其GalaxyS5手机上应用防水功能,但因外观上的退步导致消费者反馈消极。时隔两年,外形美观同时兼具防水功能的GalaxyS7得到了市场的高度认可。随着机身加工技术以及镀膜防水技术的不断进步,防水功能将不再与手机轻薄等需求冲突。未来将得到快速渗透和普及。防水功能日渐完善,市场关注度不断升温,无论是从需求角度还是供给角度,都已具备在中高端机型快速使用的基础。我们看好防水功能在智能手机、运动耳机等消费电子设备上的应用,重点推荐业绩高增长、参股国内领先防水精密材料公司的长盈精密。(广发证券)
电力设备与新能源:乘电改之风,配售电一体化与信息化齐飞 发改委已经下文启动100个增量配网试点项目,国内目前有广州开发区、贵安新区等开展了配售电一体化的试点。试点区域内的原有配电资产一般分别由园区管委会和电网企业所有,双方的资产按电压等级的不同有清晰的分界。新增配电放开后,新成立的配网运营商一般由园区管委会控股,并引入发电企业、民营上市公司等社会资本。我们根据公开信息,对贵安新区配售电公司的盈利能力进行了估算,预计目前每年可实现净利润约1.15亿元,2020年可实现7亿元。与不受地域限制但同质化、门槛低的售电相比,配电是特定区域内垄断经营的模式,利润率有保障,缺点是异地复制困难。推荐参股贵安新区配售电公司、电力服务逐步发力、外延预期明确且市值最小的配网设备企业北京科锐(002350),关注穗恒运A、泰豪科技(600590)等。电力交易信息化是必然趋势,可参考证券行业信息化历程;电力市场交易主体通过电力交易中心搭建的交易平台进行交易,售电公司信息化系统有本地化和SaaS化两种模式;从市场空间上来看,售电交易信息化市场至少百亿级的市场空间;预计将产生售电信息化领域的“恒生”、“金证”。重点看好恒华科技、国电南瑞(600406)等公司。(银河证券)