午后券商聚焦:两大板块后市或爆发

锂电池:受益于新能源汽车爆发式增长,三元材料有望延续景气 正极材料行业门槛较高,产能相对集中。截止到2016年8月,新三扳主要锂电正极材料的企业仅10家。从营业收入和净利润增长率的角度来看,新三板三元正极材料企业成长能力较好,我们建议重点关注。我们分别从企业主营业务类型、企业规模、成长能力和盈利能力设定条件,筛选出3家具有一定投资价值的三元材料企业:杉杉能源、天力锂能与贝特瑞。
教育行业:PPP行情纵深演绎,教育PPP有望崛起 PPP助力实体教育上市公司业绩反转。教育上市公司实施PPP的典型案例为港股上市公司枫叶教育及成实外教育。从历史上看,枫叶通常购买土地使用权和建造新学校的校舍。枫叶已经开始在轻资产或PPP的模式下,与地方政府/第三方达成合作协议。建设中的新学校已经主要采用轻资产模式,这种模式要不就是和地方政府或者为枫叶建设学校的第三方房地产开发商分配可支配净利润,或从当地政府委员会那里租赁学校校舍。目前,公司现有的46所学校中已经有11所在轻资产模式下建设,而18个建设中的新学校中,有16所将会采用这种模式。枫叶学校2015学年的业绩由此也有了较大的提升。上市公司转型教育行业进程加快,当前是布局教育的好时机。PPP模式可以广泛在实体学校中推广,中泰桥梁有望以此种模式扩张。个股方面,重点推荐中泰桥梁(国际学校第一股,正统意义上的K12教育);立思辰(内生+外延扩张,教育板块快速增长);电光科技(K12;布局国际教育产业链),洪涛股份(002325)(职业教育第一股);同时建议关注银润投资和秀强股份,港股市场中我们建议关注枫叶教育和成实外教育。