全球市场迎来“超级9月”

刚刚过去的这个8 月, 海外金融市场显得非常“安静” :美债、美股和汇市波动性极低,甚至引发“暴风雨前的宁静” 的担忧,但在9 月份,全球市场即将迎来大事扎堆的“超级月” ,不少华尔街的策略分析师都建议做多波动性。
根据美银美林美股与量化策略团队负责人Savita( Subramanian 的统计,自1928 年以来标普500指数在9月的回报率中值均为负, 是12 个月当中唯一一个负收益率的月份。此外,无论是过去100年、50年、还是20年,道琼斯工业平均指数在9月全部是跌市。今年9月,受美联储加息预期影响,美股可能面临剧烈动荡的风险。
9 月的美联储会议将是本月最重要的重头戏, 尤其是美联储主席耶伦表示未来几个月内加息可能性加大, 美联储二号人物费舍尔也表示年内有最多加息两次的可能性, 市场对美联储的加息预期已经大增。
而在当地时间2 日首先登场的大事件就是8 月美国非农就业数据。在加息预期回升的情况下,这次的非农就业数据格外引人关注,如果数据表现强劲, 美联储很可能在本月会议上决定加息。
的确, 美联储的任何决定都将给全球市场带来巨大的波动性。除了美联储,欧洲央行、英国央行和日本央行都将在本月举行议息会议。《日经亚洲评论》认为,日本央行的9 月份会议可能去掉两年内实现通胀的时间底线, 还可能将购债规模设定为一个区间:70 万亿日元至90万亿日元,给市场以扩大宽松规模的印象。虽然金融机构已在负利率体制下挣扎, 但并不排除日本央行再次送上“惊喜大礼包”的可能。
市场数据显示,6 月底至今对经济更加敏感的富时全球周期指数已大涨9.3%,其中成分股丰田汽车、三星电子以及瑞士ABB 等涨幅均超过12%; 与之对应的富时全球防御指数则已下跌0.6%,其中强生、可口可乐以及雀巢等防御型股票都已从今年创下的历史高点回落。有市场人士认为,周期股表现抢眼,防御型股票从高位回落, 全球投资者的悲观心态似乎突然之间结束了。不过,也有分析人士认为周期股的这种走势并不可持续,投资者不可掉以轻心。