后奥运机会如何把握？

不管奥运魔咒最终能否被破解,奥运会已闭幕,A股市场所受到的影响也已减弱消退。事实上,7月底的反弹正在面临又一次方向的选择,投资者对市场后续上涨的动力分歧仍在。在奥运会这一盛事之后,市场将怎么走?投资者又应该如何合理布局? 对于里约奥运会落下帷幕,中信建投认为,国人对于奥运的关注点也在发生变迁,从对奖牌的关注变化为对体育本身的关注,对于奖牌象征的国家荣誉的关注变化为对运动员本身、对体育精神的关注。这无疑是体育产业市场化大背景下中国体育思想的深刻变迁。其认为,在奥运赛场之外,最值得关注的是我国体育营销行业的发展。中国企业体育营销的意识正在苏醒,参与体育营销的企业数量不断攀升,包括一些非体育关联企业也加入到奥运营销的阵营当中。然而,除了安踏等国内顶尖体育品牌在体育营销上已经积累了较为丰富的经验外,本土品牌的体育营销仍然存在生硬植入、人文关怀不足等问题,这也给我国专业体育营销公司提供了更为广阔的成长空间。其认为,A股相关标的包括当代明诚、莱茵体育、贵人鸟、互动娱乐等。 对于大盘,中信建投认为,从后市判断来看,在上证综指突破3100点的平台后,大盘指数在未来一个月的上涨已成为市场的一致性预期。其认为,市场预期进一步修复的逻辑在于,一方面是对经济短期不悲观,生产物价指数(PPI)持续回升带来的厂商补库压力仍在强化。政策层面上,PPP正成为积极财政的突破口;另一方面来自改革的向上溢价正在酝酿,一是商业类竞争领域混改主线清晰,二是破除垄断,改革重启效应。行业配置建议超配大金融板块、有色、黑色、石油化工等价格修复高贝塔板块以及央企混改员工持股和上海、重庆国资改革受益品种。 申万宏源认为,就下半年而言,维持三季度小蜜月的判断不变,之后不确定性可能会增加,具体表现在:从国际上看,美联储推迟加息,英国和欧元区采取措施应对可能的冲击,国际政局基本稳定;经济下行压力使得保增长重要性再次提升,政策可能再次宽松;人民币正式成为特别提款权(SDR)货币之前,人民币国际化力度会加大,深港通等政策有望落地。 申万宏源建议,两类行业值得关注:其一,政府埋单型行业,这类行业以新基建为代表,直接受益于保增长;其二,未来新增长点型行业。基于对未来经济增长动力的分析,以文教娱乐、医疗保健、绿色环保、资产管理、高端装备为代表的新五朵金花值得持续关注。