自查抽查轮番上阵 公司债发行规模仍然猛增

监管之风再次吹向债券融资市场,这次重点仍是发行一片火热的公司债。 据证券时报·券商中国记者统计,截至昨日,今年公司债发行规模达1.83万亿,比去年全年增加了77%。 北京一家上市券商债券部相关人士透露,近期监管层要求各公司债发行人对公司债券信息披露、募集资金使用、财务会计等情况开展全面自查。这一要求也被业内人士视为前期加强债券监管的延续性动作。 自查抽查轮番上阵 “上次是监管层要求券商自查公司债业务是否存在违约风险,而这次是对部分项目发行人进行抽查。”深圳一家中型券商债券团队负责人称,抽查重点集中在三四线房地产业务较多的房地产企业,和其他应收款较多的类平台、产能严重过剩领域的企业。 据了解,此次监管层要求各公司债发行人对公司债券信息披露、募集资金使用、财务会计等开展全面自查,要求成立由公司董事长担任组长的自查工作小组,编制自查工作底稿,并形成自查报告,于9月30日前上交,随后当地证监局将进行现场检查。 此前,相关管理层也曾要求券商对过往公司债项目,包括存量和新增项目认真自查,并上报自查报告。 多名投行人士告诉记者,今年以来监管层对债券项目抽查已非首次,这次发行人被要求自查整改,只是此前加强债券监管的延续性动作。 “抽查已经有一段时间了。”上海另一家券商投行人士表示,公司在7月初就有监管层来公司查过了,主要检查公司债项目,重点关注事后风控。 另一家深圳中型券商负责人称,今年以来监管层无论是公开还是非公开场合,已不止一次表示,券商公司债业务在承销等环节存在多个问题,提示券商注意公司债业务的风险。 “很明显监管层现在就是从严、全面地监管公司债所隐藏的各类风险。”北京一家大型券商营业部称,虽然每年都会有一轮监管动作,但是明显感觉一年比一年严格。 公司债发行依旧猛增 去年以来,公司债发展较快,一些券商的公司债券承销规模实现较快增长。但是,高增长也带来了各种问题。比如,有的券商相关的制度建设、内控意识和风险应对能力未能同步提升;有的券商为了做大规模,采用低价竞争,重承销轻托管的现象比较突出。再加上公司债券违约事件增加,引发了监管层的重视。 据记者统计,截至8月15日,今年以来公司债发行规模达1.83万亿,比去年全年增加了77%。而2015年公司债发行规模达1.03万亿,相当于2014年的6倍。发行数量上,今年以来共发行1844只,其中私募债1247只,一般公司债597只。 据对今年以来券商债券承销情况的统计,公司债项目承销金额占总承销金额的比例达62%。其中,承销公司债项目最多的五家券商分别是中信建投、国泰君安、招商证券、平安证券和兴业证券,项目数分别为213只、113只、74只、73只、70只。从公司债承销金额看,排名前五的券商分别为中信建投、国泰君安、中信证券、招商证券和中金公司,承销金额分别为2309.96亿元、1208.63亿元、907.17亿元、868.11亿元、700.93亿元。 “今年我们的债券业务收入主要来自公司债,占整个债券业务收入七成左右。”北京一家大型券商固定收益部负责人称,“但从今年初开始,我们就收紧了债券业务,质地不好、发债出发点不对、自己都不想买的债券项目,基本在立项那一关就会剔除。” “现在我们从承销环节就对项目严加筛选,而不是像以前为了追求规模什么项目都做。”据另一家上海大券商债券业务相关人士介绍,他们在债券项目立项时,会有至少7个人参加,包括项目组成员、债券销售团队成员、债券部内控人员及公司风控人员。