财政政策助力“稳增长”

针对近期市场的窄幅波动,万家基金投资研究部总监、万家瑞兴基金经理莫海波表示,结合今后脱虚向实的趋势,财政政策发力或成为下半年经济稳增长的主要推动力。他指出,近期基建板块走强,上半年公司普遍订单饱满,下半年盈利逐步释放,全年业绩有望超市场预期。另外,在无风险利率不断降低的环境下,业绩表现突出成为行业选择的主要标准,食品饮料、医疗等消费类行业作为下半年配置首选。 莫海波同时表示,近期央企兼并提速,上海成为国企改革的先行者。供给侧改革以及政策对于新兴产业的支持会带来新的经济增长点,A股市场的长期风险偏好重建需要政策不断释放改革信号,以及企业盈利能力的提升。目前市场风格从题材股向低估值蓝筹转变也印证了上述观点。数据显示,莫海波担纲基金经理的万家瑞兴今年以来表现不俗。数据显示,截至8月3日,万家瑞兴最近6个月收益率为17.50%,在可比的815只基金中排名65位;最近一年收益率为65.24%,在可比的549只基金中排名第1位。 针对当前时点,投资者如何进行行业配置的问题,莫海波指出,改革预期始终是未来影响风险偏好的重大因素,投资者在行业配置方面,首选直接受益于改革或者相关政策的标的,例如PPP、地产、供给侧改革相关的煤炭和有色金属等。此外,房地产投资占GDP权重较高,而且随着供给侧改革逐步深化落实,房地产成为首先的受益领域。从长期布局的角度,主要看好的行业包括景气周期向上的新能源汽车、电子、农业和白酒。