两融市场回暖 融资余额重回8600亿元

周一探底之后,A股逐渐企稳回升,虽然本周上证指数仍微跌0.09%,但周二至周四期间走出一波三连阳,大大缓解了市场的紧张情绪。以此同时,两融市场也出现回暖,在经历一波五连降之后,两融规模止跌回升,两融市场重返净买入格局。 据数据显示,截至8月4日,两融余额报8643.02亿元,较上一交易日增加了17.47亿元,环比增幅0.20%,这也是两融余额连续第二个交易日出现增长。其中,融资余额重回8600亿元上方,报8609.64亿元,环比增长0.20%;融券余额报33.38亿元,环比增长2.14%,融券余额再次创出年内新高。 周二(8月2日),两融投资者交易热情一度降至冰点,当日融资买入额和融资偿还额均跌至不足300亿元。随后两个交易日投资者情绪出现好转,融资融券交易占A股成交比回升至9.72%。同时,8月4日的融资买入额和融资偿还额分别增至389.77亿元和373.0亿元,当日实现融资净买入16.77亿元。 分行业看,当日28个申万一级行业有19个行业实现融资净买入,银行板块成为融资客最为青睐的板块,净买入金额为3.98亿元。此外,房地产、非银金融、商业贸易、电子、传媒、计算机、交通运输、化工、通信等行业板块净买入金额也超过亿元。 融资偿还方面,两市当日没有净偿还超过亿元的行业板块,有色金属、家用电器、电气设备净偿还额排名居前,分别为9091.79万元、8298.11万元和6761.73万元。 个股方面,两市有426只两融标的当日获得融资净买入,占比48.74%。民生银行、东旭光电、万科A等3只个股净买入金额超过亿元,分别为2.64亿元、2.01亿元和1.64亿元。值得注意的是,上述3只个股在次日均实现大涨,其中,因恒大介入致股权纷争升级的万科A周五大涨6.51%,盘中一度涨停;石墨烯龙头东旭光电上涨5.23%;民生银行午后出现放量上涨,盘中一度涨近4%,全天涨幅为1.75%。 广证恒生认为,随着市场企稳上行,两融资金重新开始进入市场,但当前融资资金流入方向不明朗。整体而言,随着监管的从严,场外资金进入意愿缩小,市场仍在调整期,建议投资者适当谨慎,布局有业绩支撑的白马股。 中原证券表示,7月股市整体呈现震荡偏弱格局,市场期待的“吃饭行情”明显低于预期,可能会打击市场做多情绪,但在供给侧及国企改革预期支撑下,市场情绪也不至于大幅恶化。8月市场将维持弱势震荡格局,以结构性行情为主,板块走向分化。伴随监管趋严以及临近中报发布,纯题材概念性小盘股的高估值压力将更加显现,难以再受到市场持续追捧。受益于债券市场的利率下行,低估值高分红的绩优蓝筹股由于具有类债券属性,可能会受到资金青睐。此外,国企改革是贯穿整个下半年的投资主线,建议持续关注,尤其是上海和广东两地的国企标的。 上海证券也认为,市场再度大幅杀跌的可能性也并不大,市场短期可能维持震荡格局以待方向选择。虽然其不认为3000点的股票市场存在明显的泡沫,但市场结构化的泡沫肯定存在,中小创里面的高估值概念板块首当其中应该注意回避可能的风险,国企改革以及业绩优良的白马板块符合政策导向值得关注。