风控出事券商将吊销保荐牌照

近日，证监会组织召开保荐机构专题培训会，会上明确了一系列对IPO从严监管的思路，其中包括将考虑把保荐业务纳入到整个证券公司的风险控制体系内；对出现重大问题的投行，不排除将保荐业务牌照收回的可能。
　　7月26日，有投行人士向早报表示，“很明显了，现在就是从严、全面地重监管和风控。”
　　某上市券商人士也称，证监会副主席李超“在内部培训会上说了很多狠话，总之就是对券商从严监管”。
　　欺诈发行的项目
　　即便撤回仍可追责
　　在前述培训会上，监管部门相关负责人指出，由于投行业务的特殊性，公司层面的合规对投行业务未做到全面有效覆盖，使得投行业务在公司内部自成体系，游离在证券公司的风控体系之外，甚至是变相承包。
　　因而，监管部门将讨论把保荐业务纳入整个证券公司的风险控制体系内，由机构部进行监管，将对投行强化合规要求，加大检查力度。
　　监管相关负责人还在培训会上通报了近期案例的处罚情况，强调全面追责：风险事件的责任人不仅为签字保荐代表人、注册会计师和律师，还要上溯到保荐业务负责人，甚至是公司法人。
　　值得一提的是，培训会上明确，所有企业从申报之日即承担法律责任。
　　监管部门相关负责人指出，目前无论是企业还是中介机构，对在审企业的风险认识还不够，存在极大的侥幸心理。主流观点认为，欺诈发行为已经完成发行，而在审企业和已发行企业只是程度上的差异，如果申报材料存在虚假记载或未披露的，为信息披露违法违规，也可追究行政及刑事责任，暂停及吊销资格。
　　“即使撤回，依然可以追责。”监管相关负责人表示
　　在证监会2013年的财务专项核查中，有30%的在审企业撤回，甚至有些企业已上初审会或已过会。这些企业中，有的隐瞒关联关系，利用关联交易虚增收入；有的存在成本漏记等问题。监管相关负责人指出，对于撤回申请的IPO项目，仍旧要追责。
　　有投行人士指出，未来全面监管、从严监管为大势所趋。由于具有保荐资格的机构越来越多，保荐业务的风险控制体系又相对较弱，未来如果投行出现重大问题，证监会除了会暂停相关投行保荐资格3个月/6个月，还有可能将牌照收回。
　　对IPO在审项目
　　启动新一轮自查自纠
　　据悉，监管部门已要求券商对IPO在审项目进行新一轮自查自纠。某券商投行人士告诉早报记者，该自查自纠不同于此前的财务核查，而是对质控的要求，要求严格对照发行条件和信息披露要求，自查自纠。
　　监管部门相关人士在保荐机构专题培训会上指出，鉴于在审企业存在的各种问题，本次财务自查的基本要求是：保荐机构应对照发行条件和信息披露标准自查，对于原本不符合发行条件报会的企业，以及原符合条件但因客观原因导致不符合发行条件的企业，应主动申请撤回；对自查中的其他风险点，亦要进行补充尽调。
　　不过，本次自查没有规定动作，监管部门要求每家保荐机构对自己的项目开展自查，并与完善内控机制相结合，“不要求递交自查报告，但要关注重要问题”。
　　上述监管部门相关人士在培训会上指出，证监会审核时，也会结合审核关注的问题，包括保荐机构如何尽调；保荐机构如何自查；自查的验收与审核相结合等，“如果在审核过程中发现信息披露不到位，存在虚、误、漏，不会在初审会后要求补充或完善，直接上发审会否决，并对相关中介机构进行处罚。对审核中发现问题严重的企业，移送稽查。”
　　此外，监管部门还要求，对风险企业、问题企业，加大现场检查力度。而被信息披露质量抽查抽签抽过的企业，仍有可能被现场检查。