大力发展FOF业务 推动基金行业从产品销售到解决方案的改革

在近期举行的“2016年财富管理与基金组合投资高峰论坛”上,中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨表示,财富管理行业的发展路径,是以客户的需求和利益为中心,通过对基础资产的配置,形成个性化、工具化、标准化集合工具,最终为客户提供全方位、全天候的财富管理解决方案。互联网技术正在为这个路径提供更为高效、个性化和普惠的解决方案。一方面智能投顾业务在国内外资产管理行业发展迅猛,各种商业范式层出不穷;另一方面公私募FOF业务将获得长足发展,特别是近期证监会就公募FOF操作指引征求意见,各类机构摩拳擦掌。 钟蓉萨认为,从公募基金的角度,一直存在投资理念和投资行为短视、佣金激励导致的频繁申赎,以及投资账户跟踪服务不到位等问题,投资者因个人经历和时间所限,难以实现个人资产的有效配置。FOF可以通过各大类资产的配置,以及在投资周期内持续的配置比例调整,成为有效的长期投资工具。 钟蓉萨表示,基金业协会支持行业建设从基础资产到集合投资工具再到FOF的资产管理三层架构体系。公募基金应从社会利益和投资人利益出发,充分发挥买方对卖方的约束作用,跟踪经营成效,发现具有低成本、技术领先和细分市场竞争优势的企业,发挥追求相对收益的优势,承担起设立和维护稳定的集合投资工具的任务,打造适合不同市场周期的投资工具;由公募基金向养老金、理财资金设立的FOF提供全方位解决方案,全面开发满足养老、住房、教育等跨周期配置需求的投资产品,通过投资工具层面的分散投资,化解非系统性风险,也通过公募FOF的大类资产配置化解系统性风险。