沪指小跌告别三连阳 AR概念持续强势

　　沪指结束三连阳，维持3000点窄幅震荡。
　　7月14日，沪深两市双双小幅低开，上证指数维持3000点窄幅震荡。
　　截至当日收盘，上证指数结束三连阳，报3053.92点，跌0.22%；深证成指收盘报10854.14点，涨0.01%；创业板报2293.08点，涨0.34%。
　　从成交量上来看，当日沪深两市共成交5879.48亿元，其中沪市成交2089.39亿元；深市成交3790.09亿元。
　　权重搭台题材唱戏
　　从盘面上来看，当日早盘题材股表现活跃，而前几日表现神勇的AR概念股在大盘下跌的情况下仍旧强势。根据此前澎湃新闻整理的20只AR概念股中，截至收盘14只上涨，其中棕榈股份(002431)、GQY视讯(300076)涨停；福晶科技(002222)涨幅逾7%。
　　消息面上，我国首颗“量子实验通信卫星”有望近期发射。如果成功发射，中国将成为全球第一个实现卫星和地面之间量子通信的国家，加上今年下半年建成的地面光纤量子通信网络，国内将初步建成广域量子通信体系。
　　当日，量子通信板块整体涨逾2%，板块内可交易的个股中仅一只下跌。
　　相比题材股的活跃，当日权重板块小幅调整。截至收盘，上证50指数下跌0.12%。从行业板块来看，当日贵金属、煤炭、钢铁、航空等跌幅居前。
　　不过，发改委14日召开新闻发布会，国家发改委新闻发言人赵辰昕表示， 下大力气抓经济体制改革举措落地，公务用车制度、混合所有制改革试点等在抓紧推进。下一步，将以简政放权、投融资、价格、国有企业和重点行业、新型城镇化、对外开放等为重点，继续抓紧推出一批具有重大牵引作用的改革举措。
　　越靠近G20越有利于“吃饭”
　　后市来看，申万宏源首席策略分析师王胜日前在夏季A股策略报告中指出，短期来看，微观结构已明显恶化，7月下旬回调，8月下旬“吃饭”。
　　王胜认为，整个6月绝对收益投资者仓位快速提升，且加仓的主要方向集中在部分短期高景气产业类主题方向上，热点板块的交易季度拥挤，微观结构恶化。
　　“市场最佳运行方式是找到新的持续性方向抱团，但6月底开始的行业主题轮动确实投资者为加仓而加仓，寻找补涨热点的过程，指数吃饭行情并未出现，仓位却已到了高位。”王胜指出，市场的微观结构并未改善，而是出于全面恶化的趋势中，市场普遍预期的吃饭行情将有望在调整后展开，越临近维稳预期较强的9月初G20峰会，越有利于“吃饭行情”的开展和延续。
　　中期来看，王胜认为未来一个季度市场大概仍然维持宽幅震荡的格局。
　　另一方面，随着近日A股中报业绩预告陆续公告，国金证券首席策略分析师李立峰建议可以从三个方向进行配置：
　　1. 首推与“涨价”相关，且后续仍能延续的行业。
　　李立峰指出，目前来看，未来2-3年提价预期相对确定的，首推消费中的“白酒”板块。此外，以“白酒”为代表的消费类估值的提升，必然会带动其他类消费品估值的提升(如“家电、中药”等)；
　　2. 推荐受益于涨价预期的“有色”、“ 部分与新能源汽车相配套的化工品”、受益于供给侧改革推进，且供需出现变化的“煤炭、钢铁”、受益于油价低迷，需求改善，中报业绩维持40%以上增速的“航空”；
　　3. 新兴成长板块后续股价表现会分化，且需要考虑对应的估值，剔除业绩不达预期的标的。新兴成长板块中，相对看好“汽车电子、燃料电池”等子板块。