巨丰投顾:强周期成避风港 构筑新的平台

　　【盘面简述】：
　　早盘，两市冲高回落，3000点得而复失。盘面上，强周期行业成为最大热点：煤炭、钢铁、民航、有色、酿酒大幅拉升，沪指再次冲击3024点折戟，随即震荡回落。医药、建材、券商、家电、保险等表现较强。无人机、触摸屏、北斗导航、国产芯片、通用航空、黄金等跌幅居前。大盘昨日回踩2800~2950点箱体顶部，3次冲击3025点失败，预计后市将围绕3000点构筑新的平台。建议投资者继续挖掘尚未出现大幅反弹的品种，但不轻易追涨，此外对于中报业绩大幅预增品种要加以重视。
　　【板块方面】：
　　煤炭板块大涨：平庄能源(000780)涨停，陕西煤业(601225)、中煤能源(601898)、兖州煤业(600188)、靖远煤电(000552)、潞安环能(601699)等大幅拉升。钢铁股表现出色，沙钢股份(002075)、三钢闽光(002110)涨停，新钢股份(600782)、方大特钢(600507)、鞍钢股份(000898)、首钢股份(000959)等涨幅超居前。
　　【消息面】：
　　1、逆回购到期“软着陆” 资金面有望保持适度宽松
　　在宽松的资金环境支持下，前期央行开展的大量短期逆回购操作得以实现“软着陆”。11日，央行实施300亿元逆回购交易，当日公开市场操作实现净回笼600亿元，为7月以来连续第7次净回笼。面对持续净回笼，市场资金面仍然宽松。
　　2、经济增长仍平稳 政策微调有空间
　　国家统计局本周将公布部分6月经济数据及上半年国民经济运行情况。业内人士预计，6月固定资产投资增速或下降，社会零售品总额增速将与上月持平，近期外贸走势偏弱，衰退性贸易顺差持续。综合来看，上半年GDP增速将在6.7%左右。下半年积极财政政策将继续发力，发挥对稳增长的关键作用，货币政策可适度保持宽松。
　　3、私募产品上半年业绩出炉 期货策略夺冠
　　私募产品上半年业绩出炉。数据显示，在各类型策略中，管理期货类产品借助商品牛市以7.4%的平均收益夺魁，股票策略类产品业绩垫底。整体看，股票策略型私募产品上半年业绩不尽如人意。数据显示，4069只股票策略型非结构化私募产品平均亏损6.59%，获得正收益的私募有1050家，占比为1/4.
　　【巨丰观点】：
　　早盘，两市冲高回落，3000点得而复失。盘面上，强周期行业成为最大热点：煤炭、钢铁、民航、有色、酿酒大幅拉升，沪指再次冲击3024点折戟，随即震荡回落。医药、建材、券商、家电、保险等表现较强。无人机、触摸屏、北斗导航、国产芯片、通用航空、黄金等跌幅居前。
　　早盘，供给侧改革标的煤炭、钢铁大幅拉升，成为市场反弹的主力军。平庄能源(000780)涨停，陕西煤业(601225)、中煤能源(601898)、兖州煤业(600188)、靖远煤电(000552)、潞安环能(601699)等涨幅居前。钢铁股表现出色，沙钢股份(002075)涨停，沙钢股份(002075)、三钢闽光(002110)涨停，新钢股份(600782)、方大特钢(600507)、鞍钢股份(000898)、首钢股份(000959)等涨幅超居前。
　　今年以来，多个部门及地方政府密集出台配套政策，推进煤炭钢铁行业去产能。调研显示，政策执行数月以来，煤炭产量已出现实质性下降，从年初起就偏低的库存至今没有回升，钢材库存也保持整体下降趋势。多家煤炭、钢铁上市公司中报扭亏。
　　酿酒板块继续攀升：伊力特(600197)、山西汾酒(600809)、水井坊(600779)、五粮液涨幅居前。自2012年以来酒类行业已经经历了4年调整，价格和库存已经调整到位，使其较早进入筑底复苏期，2016年业绩持续改善可期。
　　巨丰投顾认为沪指冲破2800~2950点箱体后，市场风格发生明显变化。强周期板块和防御性板块成为市场反弹的主力军，中小创持续低迷。从今日煤炭、钢铁、酿酒、民航、家电等强势表现看，中报业绩浪炒作已经来临。欣泰电气被强制退市，复牌跌停，对于中小创及题材股的冲击开始显现。目前大多数投资者是赚了指数亏了钱。预计后市沪指将围绕3000点构筑新的平台，建议投资者继续挖掘尚未出现大幅反弹的品种，但不轻易追涨，此外对于中报业绩大幅预增品种要加以重视。