军工板块热度升温 华商主题精选表现优异

近期军工板块表现抢眼。业内人士认为，军工概念有望在接下来的行情中展现出更强劲的反弹动力，超配军工主题的基金有望获取较好收益。
　　从估值来看，沪上一家基金公司投研团队表示，军工板块上半年表现较为弱势，跌幅超过市场平均水平，部分军工个股估值已经出现吸引力，目前中证军工PB为4.3倍左右，基本处于最近三年较低水平。而从历史表现来看，在市场风险偏好上行的过程中，军工的弹性相对较好，而且经历了年初以来的调整后，近期军工表现出“向下弹性较小，向上弹性较大”的特性。
　　此外，无论是内部催化剂还是外部“导火索”，近期均有利于军工板块的反弹。上述基金公司投研团队认为，就内部催化剂而言，长征七号首飞成功、军民融合进度加快落地，自军民融合上升为国家战略后，不管是顶层推动，还是微观参与，都显示出积极落地的信号。
　　基金经理梁永强所掌管的华商主题精选近年来一直将军工作为核心的配置方向。早在2014年第一季度，梁永强便开始逐步配置军工股，十大重仓股中出现了航天发展(000547)的身影。
　　随后几个季度，军工板块在华商主题精选中的占比进一步增加。例如，2014年三季度，十大重仓股中出现了航天发展(000547)、航天长峰(600855)、航天科技 等军工概念股。
　　今年一季报显示，四创电子(600990)、中航电测(300114)、航天科技 、奥普光电(002338)、航天长峰(600855)、新研股份(300159)、航天通信(600677)和洪都航空(600316)等军工概念股均被纳入十大重仓股之列。近期军工板块表现抢眼，该基金净值则大幅飙升。数据显示，截至7月5日，华商主题精选近一个月净值上涨14.28%。
　　对于后市而言，多家机构坚定看好军工行情。安信证券认为，“民参军”、院所改制、信息化三重推动行业发展。未来“民参军”、院所改制、信息化将是提升我国整体国防实力的必经之路。我国军民融合程度只有30%，相比于美国的90%还有很大差距。军民深度融合已经上升为国家战略，涌现了一批业绩快速增长的民营军工股；科研院所资产是各大军工集团最优质资产，在证监会新规下，如果进行资产证券化将显著增厚原有股东权益。