美国股市面临企业盈利下滑压力

上周五英国公投确认“脱欧”,惊爆全球市场。美国股市24日全线重挫,三大股指跌幅都超过3%。板块方面,金融板块跌幅最大,公用事业等防御板块凸显避险本色。分析师认为,“脱欧”风波影响完全消退还有待时日,美股市场后续表现仍需观察。尽管预期美联储维持宽松政策将带来一定支持,但市场仍将面临企业盈利持续下滑的压力。 银行股市值损失惨重 上周五美股三大股指全线下跌,标普500指数下跌3.6%,道琼斯工业指数下跌3.4%,双双创下去年8月以来最差单日表现,纳斯达克指数下跌4.1%,创2011年8月以来最大单日跌幅。衡量金融市场恐慌情绪的VIX指数当天大涨49%,创下2011年8月8日以来最大单日涨幅。 标普500公用事业板块当天下跌0.7%,成为最抗跌的板块,其次是医疗保健板块,下跌3.3%。蓝筹股也体现出一定的抗跌性,标普500指数以市值计算前十大公司中,排名首位的苹果下跌2.8%,跑赢大市。消费类蓝筹表现坚挺,沃尔玛股价仅下跌0.2%,宝洁下跌2.3%。 个别板块中,金矿股表现突出,纽蒙特矿业上涨5%,黄金公司上涨4.4%,巴里克黄金上涨5.8%,Yamana黄金上涨5.2%,Randgold资源有限公司上涨6.6%。烟草股也普遍实现上涨,美国第一大烟草生产商Altria上涨1.1%,Reynolds美国公司上涨0.9%。柯文证券分析师认为,英国“脱欧”可能导致美国推迟加息,这对高收益股形成利好,特别是美国的烟草股。 金融、原材料、科技板块成为跌幅榜上的前三名,跌幅分别达到6%、4.8%和4.5%。银行股损失最为惨重,巴克莱股价大跌20.5%,苏格兰皇家银行下跌27.5%,劳埃德银行集团下跌23.3%,汇丰下跌9%,德意志银行下跌17.5%,瑞银下跌13.4%,花旗下跌9.4%,美国银行下跌7.4%,摩根大通下跌7%,富国银行下跌4.6%,高盛下跌7%,摩根士丹利下跌10%。 弱市料持续 不少分析师预计市场疲弱的情况至少在未来几天将持续。布朗兄弟哈里曼公司财富管理业务首席投资策略师克莱蒙斯表示,在企业盈利增长疲软的环境下,美国金融市场很可能对外部风险反应过度,预计未来一段时间美国股市波动可能加剧。美银美林股票策略师预计受外部冲击,标普500指数可能下跌6%至7%。 分析师同时建议投资者逐步回归冷静,因为英国脱欧引发的不稳定将逐渐消退。哈特福德基金投资咨询集团主管西蒙德表示,市场未来几天可能大幅下跌,但是美国经济的基本面并没有变化,市场最终将恢复。美国经济将继续缓慢增长,英国脱欧对美国经济不会产生实质性影响,更不会令美国经济重回衰退。 分析师指出,在经历大幅下跌后,市场紧张情绪将有所缓解,但还需要一段时间才能稳定下来。未来几天投资者应关注全球决策者和央行发布的声明,主要央行很有可能采取协同合作,支持市场流动性。 一些经济学家表示,金融市场的剧烈波动将推动主要央行维持宽松货币政策,提振市场流动性,预计在市场重回平衡点之前,美联储不会进一步收紧货币政策。 美银美林首席经济学家哈里斯预计美联储下次加息很可能推迟到12月,因为在英国脱欧的影响消退后,美国总统大选又将开始。 虽然流动性方面更有保障,但美国股市仍面临企业盈利下滑的压力。7月份即将开始新一轮财报季,FactSet预计,第二季度美国企业盈利将同比下滑5.2%,为连续第五个季度出现下滑。