观市

观市 上投摩根基金 难以出现大幅上涨 鉴于目前流动性的制约,预计市场难以出现类似此前的连续大幅上涨,热点板块也可能随时出现切换。因此,在保持对市场整体乐观预期的同时,也需保持一份谨慎。 农银汇理基金 保持中性仓位为宜 目前市场整体延续5月指数震荡、主题强势的特点。后续来看,其一,震荡市向上破局需流动性预期边际改善+成长板块中报业绩超预期。流动性体现在CPI持续走弱,央行降准可能性增大;成长板块中报业绩需等待创业板业绩预告发布家数增多,因此向上破局的催化剂应等待7月初更为明朗。其二,短期以新能源车为代表的强势主题的持续度取代指数点位,成为市场关注焦点。就目前新能源车估值来看,市场交易结构相比行业基本面对其的走势影响更大。由于基金季报数据滞后,无法判断机构对此板块的持仓集中程度。但可参考交易数据判断,目前锂电池板块换手率超过高峰期的互联网金融板块,在存量博弈前提下,交易结构略显拥挤,或需其他强势主题接力;其三,结合短期证监会监管政策收紧、季末资金面利率上行的环境,7月上行催化剂明朗前保持中性仓位为宜。 汇添富基金 短期仍在区间内震荡 短期来看,投资者需要关注英国退欧对出口预期、人民币汇率预期的影响。此外,6月下旬到7月上旬的资金面偏紧情况依然值得关注,7月上旬流动性很可能阶段性收紧。整体上,在当前市场环境之下,市场向上突破难度较大,预计短期仍在区间内震荡。 广发基金 不宜追高题材类股票 目前不宜追高题材类股票,主要原因如下:首先是近期发生了第二起地方国企(川煤)短融违约事件,信用风险可能正在展露端倪;其次是证监会针对借壳重组修改重大资产重组办法;最后是在存量博弈市场环境中,成交额高度集中的题材股,一旦出现调整可能会非常剧烈。行业配置方面,近期推荐业绩改善预期的白酒行业。