券商ABS业务持续井喷 恒泰证券力压大券商领先

随着资产证券化(ABS)业务的兴起,证券公司也瞄准了这一新兴市场。不过,在竞争激烈的券商ABS市场,恒泰证券却力压众多大块头稳居榜首。 公开资料显示,按照发行总规模排序,2015年企业ABS业务排名前5位的计划管理人为恒泰证券、广发资管、国泰君安资管、申万宏源、华泰资管,发行规模分别为239.6亿元、134.36亿元、118.44亿元、116.65亿元、105.67亿元。值得注意的是,在大块头林立的券商ABS业务市场,资本规模并不特别强大的恒泰证券却高居榜首。 资料显示,自2014年底备案制落地至今,恒泰证券共完成了24单ABS项目,发行规模和发行数量均位居市场第一,基础资产类型覆盖融资租赁、公用事业、保理、客票、公园门票等,其中包括了多个行业首单及创新型项目。2015年,恒泰证券还完成了两单房地产信托投资基金(REITs)项目,发行规模合计为83亿元,其中云城投REITs为国内首单酒店REITs。 恒泰证券金融市场部总经理申文波透露,恒泰证券针对企业ABS进行了大量的项目储备,其中包括证券公司融资租赁、公用事业、REITs/类REITs、保理、航空客票、景区门票、绿色能源等多种类型的项目,基础资产类别基本涵盖了当前企业ABS的全部类别。 目前信贷资产证券化已经由试点转向常规,并由审批制转向备案制。银行作为信贷资产证券化的主力投资者,去年以来主动认购热情显著上升;保险、基金、券商和信托等机构投资者等也积极尝试参与认购,为资产证券化业务注入了前所未有的活力。而企业资产证券化核准制转为备案和负面清单的管理模式,将大大提高产品的设计灵活性及发行效率。 相关数据显示,目前全市场信贷资产证券化的规模达到8186.8亿元;企业资产证券化的规模达到3892.4亿元,其中,仅去年一年的规模总量就超过1900亿元,今年上半年的新增量也已超过1000亿元。这也意味着,企业资产证券化这两年的新增量已占到现有总量的近75%。 而券商ABS业务市场,自2015年迎来大发展的一年后,相关业务发展在今年有望持续井喷。券商由于其独特的角色优势——既可在信贷资产证券化中作为承销商,也可在企业资产证券化中作为特殊目的载体(SPV),因而抢占了不小的市场份额,成为重要的一类发行主体。 据悉,“东证资管-青浦吾悦广场资产支持专项计划”于近期发行,规模10.5亿元,由新城控股控股子公司作为原始权益人,上海东方证券资产管理有限公司作为计划管理人。 上海证券的研究报告认为,近期中国基金业协会发布《资产证券化业务基础资产负面清单指引(正式稿)》对不适宜采用资产证券化业务形式、或者不符合资产证券化业务监管要求的基础资产进行列明,这一文件的出台对券商行业整体形成中长期利好。