午后研报精选:4股获机构力荐

　　喜临门：业绩符合预期，三季度增速拐点
　　核心观点：我们看好公司业绩和估值改善空间，原因有三： 1、 上半年一次性费用持续拖累业绩，但费用管控改善，下半年销售回缓可期、费用压力减小，且晟喜华视并表，带来 7000 万承诺业绩增厚； 2、 前期超跌，配套 2 亿元增持资金约占 30 亿流通盘的 7%，且预计目前大规模增持尚未开始； 3、 2016 年 2 月员工持股计划解禁，下半年定增预期打开，智能床垫发布在即。维持盈利预测，预计公司 2015～2017年 EPS 为 0.48， 0.59 和 0.77 元， 维持目标价 31.2 元和“ 强烈推荐-A”评级。(招商证券（600999） 强烈推荐)
　　华润三九：收购众益制药，进一步丰富产品线
　　核心观点：众益制药拥有数个潜力品种，研发实力较强。众益制药产品以口服制剂为主，主要品种：1)阿奇霉素肠溶胶囊和红霉素肠溶胶囊均为基药品种、医保甲类，众益市场份额分列第三、第一，三九原有抗生素为粉针制剂，收购后补充口服剂型，符合未来发展方向；2)其他品种中镁加铝咀嚼片为独家产品、汉防己甲素市场规模较大，具备较好的市场潜力。众益研发实力较强，在研品种中氨酚羟考酮用于治疗癌痛，应用广泛，目前国内仅原研药，众益产品有望率先获批，市场前景良好，同时，众益还拥有缓释微丸技术平台，具备缓释剂型的研发能力。(国泰君安 增持)
　　航天信息：税控设备持续放量，金税业务多点发力
　　核心观点：金税业务呈现多点发力：1)电子发票业务已在青岛、武汉、吉林三个城市完成部署，在增值税发票系统升级版的电子发票试点中，航信的客户已涵盖阿里巴巴俪人购、天猫供应链、一号店等一线电商企业，近期又携手京东布局税务大数据创新。随着国税总局对于电子发票雏形的逐渐明确化，我们认为公司未来有望成为唯一一家能够提供“税控硬件”+“软件平台”整体解决方案的企业，并凭借其在涉财、涉税、涉金融领域压倒性的卡位、强大的线上线下联动和渠道支撑能力，衍生出多种增值服务，铸就并保持电子发票的寡头地位。2)小微企业征信与信贷等方面与各大银行加强合作，小微企业税银互动服务平台--“微税平台”已在 20 个省实施了推广。参照建行北分测试期间户均 100 万/年的贷款规模和营改增全面完成后 1000 万财税客户 5%的转化率计算，1%的分润率每年将贡献约 50 亿的收入和 30 亿利润，业务一旦全面铺开，将成为公司未来几年内极其重要的增长极。(招商证券 增持)
　　索菲亚：半年业绩靓丽，中长期高成长可期
　　核心观点：家居行业稳健成长，互联网泛家装方兴未艾。公司的“定制大家居”战略、渠道扩张和下沉以及探索 OTO 模式等战略方向清晰，且已经初步在公司的业绩快速提升以及行业龙头地位进一步强化中得到检验。此外，“员工+经销商”持股计划亦将绑定各方利益，促进公司业绩与股价的良性互动。我们维持公司 2015-2017 年 EPS 预测 1.04/1.36/1.75 元(三年 CAGR33%)，对应PE 分为 37/28/22 倍，维持公司“买入”评级。(国金证券（600109） 买入)