分级基金日报:多只产品下折风险仍在

　　投资风险提示：证券股B（150302）距离下折母基需跌3.23%，证保B级（150266）、创业板B（150153）、证券B级（150244）、工业4B（150316）、同瑞B（150065）、转债B级（150144）、券商B级（150236）等7个品种距离下折母基金跌幅也在10%以内，下折附近杠杆较高，投资者需注意风险。
　　1、A类份额：A类出现分化，整体小幅下跌0.07%，军工股A（150335）、创业板A（150152）领涨，新能源A（150217）、NCF环保A（150190）领跌。A类随市场震荡波动较大，走势整体偏弱。目前相比于长端信用债，A类的债性价值仍处于相对合理的区间，若市场继续震荡或者阴跌，可关注下折价值和配对转换价值带来的短期交易机会。
　　目前收益风险比相对较高的品种包括：“一年定存+4%”的品种，如NCF环保A（150190）、传媒A级（150247）等，隐含收益率6.25%，折价率在4%左右；“一年定存+3.5%”的品种，如一带一A（502014）、成长A（150090）等，隐含收益率6.09%，折价率在9%以上；“一年定存+3”的品种，如军工A（150181）、国防A（150205）等，隐含收益率在5.9%附近，折价率在14%以上。
　　2、B类份额：B类平均下跌3.15%，成交量仅63.74亿元。临近下折的品种普遍跌幅较大，新能源、环保等板块或受信息面利好而领涨，后续看好相关板块的投资者需注意选择整体折溢价率合理的品种介入。目前来看市场情绪较为谨慎，B类或也仅适合短线操作。
　　3、母份额：整体折溢价套利空间继续收窄，按卖一价计算，仅富国创业板指数分级（161022）扣费后整体折价套利空间接近1%。按买一价计算，仅鹏华中证新能源（160640）、泰信基本面400（162907）扣费后整体溢价套利空间在1%以上，但流动性均较差。
　　4、分级动态：今日第4只高铁产业分级基金中海中证高铁产业（502030）在上交所上市交易，募集规模3.51亿份。高铁A（502031）约定收益率为“一年定存+3.5%”，当前约定收益率5.5%，同类品种最低价格为0.909，可参考定价。而据最新披露的净值显示，母基金尚未建仓，因此高铁B（502032）理论上可接近涨停。