期权隐波继续走低

伴随着标的50ETF价格微跌,及50ETF期权临近到期日,昨日认购期权持续走低,认沽期权则涨跌互现。截至收盘,平值期权方面,5月平值认购合约“50ETF购5月2100”收盘报0.0073元,下跌0.0039元,跌幅34.82%;5月平值认沽合约“50ETF沽5月2100”收盘报0.0337元,与上一交易日持平。 成交方面,昨日期权成交有所下降,单日成交196707张,较上一个交易日减少21181张,减幅为9.72%。其中,认购期权成交102091张,认沽期权成交94616张。期权成交量认沽认购比为0.93,上一交易日为0.94。连续四日高于0.9,表明投资者参与认沽期权兴趣较浓。持仓方面,期权持仓总量增加2.02%至844233张,继续创出历史新高,显示出期权市场参与资金正在稳定增长。成交量/持仓量比值为23.30%。 隐含波动率仍呈现出走低迹象。截至收盘,5月平值认购合约“50ETF购5月2100”隐含波动率为12.18%;5月平值认沽合约“50ETF沽5月2100”隐含波动率为16.07%。 兴证期货期权分析师魏滟欢表示,昨日50ETF隐含波动率降至历史低点,虽近期上证综指波动较为剧烈,但50ETF整体较为平稳。也是因为这个原因,导致隐含波率持续下降。目前来看,由于隐含波动率较低,买入期权成本较为便宜。且大盘在上周一发生较大跌幅后保持低位震荡,直至近日保持在2800点左右。在此行情下,投资者可适当买入跨式期权或宽跨式期权。如近期区间被打破,大盘发生较大趋势,在低位价格买入的跨式组合能帮助投资者获得波动引起的收益。 光大期货期权部张毅建议,考虑到目前50ETF已连续多日维持横向波动的格局,加之隐含波动率较低,且5月期权合约下周三(5月25日)到期,投资者可耐心关注市场有无重大消息面的变化促成ETF的大变化。