缩量反弹 红十月收官 蓄势调整中选股“以稀为贵”

　　昨日十月收官,股指午后止跌翻红,缩量反弹,沪指围绕3400点两得两失,不过月线收阳。进入11月份,短期资金面仍面临考验,关注央行操作;而对于11月的机会,机构认为“能见度有所下降”,市场偏谨慎,选股上坚守业绩主线,看各行业稀缺龙头。
　　白马分化尾盘拉升
　　两市昨日小幅低开,开盘后在中小创的带动下,深成指快速上行顺利翻红,但由于无后继板块跟随,很快便震荡走低,在周一收盘线下方窄幅震荡;而沪市的金融、食品饮料等前期活跃的权重蓝筹低迷,导致沪指开盘后便一直低位绿盘震荡。
　　这种低迷的局面一直维系到下午,午后上海本地股集体爆发,出现涨停潮,带动市场人气回暖,除了早盘涨停的龙头股份,申达股份、东方创业、畅联股份等相继涨停;房地产、钢铁、军工等板块拉升,两市股指14点以后止跌翻红。相对而言,创业板开盘后便翻红,全天维持震荡走势,尾盘跟随大盘冲高,收于全天最高点。
　　截至收盘,上证指数报3393.34点,涨幅0.09%,成交1999.3亿元,再度萎缩到2000亿元以下;深证成指报11367.62点,涨幅0.49%,成交额2320.25亿;创业板指报1869.79点,涨幅0.74%。两市成交较周一缩量超过1200亿元。
　　由于月末效应,交易所资金面紧张,国债逆回购利率早盘集体大涨,隔夜品种涨幅最大,GC001最高报10.6%,R-001最高报10%。不过临近尾盘,隔夜利率出现跳水,GC001最低报2.75%,最后一笔拉回到6.745%,R-001最低报1%,最后拉回2.7%收盘。
　　央行昨日进行了3000亿元逆回购操作,实现净投放800亿元。本周跨月,央行逆回购和MLF共计到期量高达10070亿元,为年初以来第二峰值,机构分析认为,中短期内市场资金面仍面临考验,再考虑到平抑债券市场过度波动的需求逐渐上升,央行对到期逆回购和MLF进行适量对冲合理且必要。
　　11月风格先于行业
　　昨日是10月份最后一个交易日,沪指十月收尾均冲击3400点,形成V字型走势,月度上涨1.33%,以贵州茅台为代表的食品饮料是十月最抢眼板块;深成指月度上涨2.53%,连续3个月涨幅在2.5%以上;创业板小幅微涨0.15%,1900点两次得而复失,显得压力重重。
　　对于11月份的市场走势,招商证券策略分析师张夏认为,近期市场仍以蓄势调整为主,不过3300点有较强支撑,投资者目前仍宜静待利空消化,回调仍积极布局行业龙头,赚业绩和成长的钱,不追涨杀跌,不跟风题材炒作。11月的市场整体仍偏谨慎,不具备持续大涨的条件,各行业稀缺龙头将会受到青睐。四季度剩下的两个月,风格先于行业选择。行业方面,中高端消费、科技驱动和绿色低碳成为新的经济增长点,维持推荐中高端消费、绿色中国,建议重视科技创新中的稀缺龙头。
　　光大证券也认为,10月之后,市场能见度将有所下降。建议坚守业绩主线,把握结构性机会。配置方面,继续推荐业绩回升、估值较低的金融以及业绩回升、估值较为合理的非地产链消费板块,如医药、食品饮料、电子、商贸零售等行业内龙头。
　　山西证券分析师麻文宇表示,在金融监管加强、市场流动性偏紧、经济四季度回落三大预期下,大盘整体突破上方压力位的概率较低,未来或形成反复探底的格局,而结构性和主题性机会仍存。就目前时点来看,麻文宇认为航空板块性价比较高,首先,航空板块估值显著低于均值水平,而9月民航开启供给侧改革政策有望助推整体航空板块估值;其次,从客座率与票价来看,民航业景气程度远远好于预期,民航板块估值与业绩双修复的逻辑确定性较高。