一周“主题说”2017年9月2期：装配式建筑 又到政策加码时

　　报告摘要： 　　一、一周“主题说”：装配式建筑，又到政策加码时9月14日，国务院提出大力发展装配式建筑，加快提高装配式建筑占新建建筑面积的比例。我们认为，密集落地的产业政策有望催化装配式建筑主题短期表现；从订单及业绩兑现的角度，主题持续性及上涨高度仍取决于10年期新建建筑面积30%目标的较大增量空间。 　　当前时点，为何国家层面大力推行装配式建筑？结合海外经验和模式本身比较优势，现阶段政策大力推行装配式建筑具备三层逻辑基础：1）政策面：与环保限产、供给侧结构性改革政策需求相契合；2）产业面：人口红利弱化加速传统建筑业向先进制造业转型升级；3）企业面：装配式建筑有利于改善企业资金使用效率，最终有望释放业绩。 　　主题策略层面，从装配式建筑产业链出发，重点关注直接受益的预制构件生产线：1）钢结构未来有望成为装配式建筑的主流结构，重点关注标的包括杭萧钢构、精工钢构、富煌钢构、鸿路钢构等；2）墙材、保温材料、门窗、管件管材、外墙面砖饰面等上游原材料率先受益，重点关注标的包括鲁阳节能（阻燃材料）、太空板业（太空板）、北新建材（石膏板）等。 　　二、一周主题动态跟踪 　　一周重点政策关注：1）国务院印发《关于支持山西省进一步深化改革促进资源型经济转型发展的意见》（中国日报）；2）国务院印发《关于推广支持创新相关改革举措的通知》（新华网）。 　　一周产业前沿事件重点关注：1）苹果公司发布三款全新iPhone（新华网）；2）燃油车停售时间表研究启动（中国质量新闻网）。 　　一周技术革新动态重点关注：1）人类首次找到表征细胞周期改变的物理特性（人民网）；2）国内首次实现全封闭移动式碳化硅冶炼技术（人民网）。 　　三、一张表读懂近期主题事件 　　近期重要主题事件包括：2017年9月21日FUMO 2017（第二届）未来汽车大会（无人驾驶）和2017年9月24日2017 中国国际石墨烯创新大会（石墨烯）等（资料来源：央广网，新华网，活动家等）。 　　四、风险提示 　　订单不达预期、上市公司盈利不达预期