机构调仓白马蓝筹 增持绩优小盘股

　　减持新规实施以来,大宗交易的成交规模不断降低。与此同时卖方的议价能力也不断减弱,月内整体折价幅度持续攀升。随着指数的上涨,近期,多只白马蓝筹股遭遇机构大宗出货,而不少中小创小盘股则得到了机构的青睐,频频被调仓买入。
　　成交规模持续降低
　　经数据统计,8月份两市共有427家公司发生大宗交易955次,累计成交25.65亿股,成交金额256.51亿元。从交易的公司家数和总交易次数看,成交频次相较6、7月更为密集,但从总成交规模看,自5月27日减持新规实施以来,近3个月则在不断缩减。
　　另外,统计数据也显示,6月份以来,大宗交易的月整体折价幅度持续抬升,尽管市场整体不断震荡上扬,但交易卖方的议价能力却有所减弱。大宗交易市场中,折价交易始终是主流,但从近3个月的溢价公司比重看,8月份179次溢价交易仅占月内全部交易的18.74%,相比6、7月份,同样已连续3个月持续走低。从个股看,8月8日皖江物流发生的1410.85万股折价幅度最高,3.92元的成交价较前一日4.36元的收盘价折价10.09%。月内共有159笔交易以跌停的价格成交。而从溢价幅度看,8月15日金牛化工发生的27.5万股交易,溢价率10.05%,虽然整体折价率不断抬升,但月内还是有12笔交易实现了以涨停的价格成交。
　　白马蓝筹遭机构调仓
　　随着指数的持续上涨,8月份多家白马蓝筹公司遭遇了机构的调仓,如海康威视、科大讯飞等,基本是业绩增长相对乏力的公司。数据显示,8月2日、10日、28日,海康威视共在大宗交易平台发生了5笔交易,其中,4笔卖出营业部为机构专用席位。今年的白马行情中,海康威视表现得极为亮眼,股价由年初的15元开启上涨之路,频频创出新高,8月31日,股价收于32.15元,累计涨幅高达105.64%。7月22日公司公布的半年报显示,海康威视今年上半年实现净利润32.92亿元,同比增长26.22%;经营活动产生的现金流量净额-19.43亿元,同比下滑幅度较大,上年同期为3.98亿元。对于业绩的增长,海康威视表示是因市场需求继续稳定增长。而对于经营现金流的下滑原因,海康威视解释主要是支付材料采购款、应缴税金及2016年度年终奖。值得注意的是,公司半年报显示股东总数为151799人,相比今年一季度末的72835人暴涨108.41%,股东人数的增加,也意味着公司筹码出现了分散。
　　8月21日,科大讯飞也在大宗交易市场发生了一笔交易,卖方营业部同样为机构专用席位。年初至8月底,科大讯飞股价累计上涨了111.13%,而公司上半年的净利润却出现了58.11%的同比下滑。
　　下半年以来,市场的“二八”格局趋于弱化,市场热点有所分散,在这样的背景下,机构在大宗交易上也有所变化,传统蓝筹股遭遇机构减持的同时,一些此前被“错杀”的绩优小盘公司则被加码买入。
　　机构增持绩优小盘股
　　统计数据显示,8月份被机构专用席位买入的109家公司中,58家为中小创公司,占比达到了53.21%。观察其今年中期的业绩表现,多数基本面实现了不俗的增长。如被机构增持了7920万元的华峰超纤,上半年营业收入和净利润分别同比增长了59.75%和96.19%。机构斥资6739.13万元买入271.19万股的台海核电,中报营业收入和净利润也分别实现了86.12%和50.4%的同比增长。类似的还有新开普、好利来、永利股份等,机构买入的同时,今年中期均实现了不俗的业绩增长。
　　下半年以来,白马蓝筹独涨的“二八行情”不再那么明显,而一些白马蓝筹个股也出现了回调行情。这一点也直观地反映在机构的大宗交易偏好上,即大宗交易出货白马蓝筹,有上涨获利了结的意图,而在折扣仍相对较大的时间点揽入优质成长个股,则成为不少机构大宗交易的策略。以当前机构大宗交易的情形来判断,机构对绩优成长股正在加大砝码。