错位竞争 多家中小券商挺进主办业务第一梯队

　　全国中小企业股份转让系统(下称“新三板”)日前公布2017年度主办券商执业质量评价结果,这是新三板市场自开展主办券商执业质量评价以来发布的首个年评榜单。获评一档的19家券商中,中小规模券商占据了半壁江山。
　　与两周前公示的2017年度证券公司分类评价结果相比,主办券商执业质量评价榜单上处于第一梯队的证券公司,与分类评价等级靠前的证券公司形成了较为明显的差异。业内人士认为,这种差异一方面说明中小券商在新三板市场展业一样具备竞争实力,另一方面也说明不同证券公司在沪深交所市场、新三板市场的业务布局已经形成了差异和错位竞争。
　　全国股转公司发布的主办券商执业质量年评结果显示,全行业共有96家公司参与评价,其中获评一档的19家,获评二档的44家,获评三档、四档的分别为15家、18家。
　　19家获评一档的券商分别为:长江证券、第一创业、东北证券、方正证券、国开证券、国泰君安、上海证券、申万宏源、世纪证券、太平洋证券、万和证券、网信证券、兴业证券、银河证券、海通证券、招商证券、中泰证券、中信建投、中信证券。
　　“一档”主办券商中,大型券商数量占比不足一半,而中小型券商则表现抢眼。跻身主办券商第一梯队的证券公司中,甚至还包括世纪证券、万和证券、网信证券这样的小型券商。
　　根据证监会日前公布的最新证券公司分类评价结果,获评AA级的11家券商中,有国泰君安、海通证券、申万宏源、银河证券、招商证券、中信建投、中信证券等7家券商的新三板主办业务执业质量同时被评为“一档”。
　　与此同时,AA级券商中金公司的主办业务执业质量被归入四档,C级券商方正证券则被归入一档。
　　业内人士分析认为,无论是证券公司分类评价还是主办券商执业质量评价,都是监管部门规范中介机构执业行为,强化其监管约束的手段。不同的是,前者主要考量证券公司的综合经营能力和风险管理水平,后者则是依据展业规模和负面行为情况对证券公司主办券商业务作出的单项打分。
　　两个评价结果之间的差异,一方面说明中小券商在新三板市场展业一样具备竞争实力,一方面也说明不同证券公司在沪深交所市场、新三板市场的业务布局,已经形成了差异和错位竞争。
　　根据全国股转公司发布的《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》,全国股转公司按照综合点值、扣点原则和加点原则,计算主办券商的年度评价点值,评价期为每一年的5月1日至次年4月30日,年度执业质量评价点值排名前20%的券商获评一档。
　　除年度评价结果外,全国股转公司还按期公示主办券商执业质量的月度评价结果。记者从相关渠道获悉,该月评结果,主要体现了主办券商执业质量变化的动态情况,是全国股转公司实施动态监管的参考依据。
　　月评结果公布后,对评价结果有异议的主办券商可以申请复议。年度评价结果与月度评价结果相关,但并非月度评价结果的简单加总或者简单算术平均。
　　此外,全国股转公司日前发布了经过调整的《主办券商执业质量负面行为清单》,列入该清单的扣分执业行为增加至44项。今年8月起,主办券商执业质量评价适用新的清单。