兴业证券：期权市场情绪稳定 短期维持偏乐观预期

期权市场情绪稳定,短期维持偏乐观预期 兴业期权水晶球20170830 特别关注 预测标的:上证50指数/上证50ETF 预测分值:6分(中性偏乐观预期) 目标日期:2017.8.31(周四) 简明观点:期权市场数据表明波动率风险溢价维持在安全区域,同时认购认沽期权成交比依然较高,仅虚值认购期权隐含波动率斜率相对较低,市场情绪稳定,小明对标的后市走势持中性偏乐观预期。 1 市场回顾 上个交易日期权市场数据表明一方面认购认沽期权成交比处于较高水平,另一方面期权波动率日历价差处于乐观区域,波动率风险溢价转入中性区间,市场情绪有所下行但维持正面。从标的日内走势来看,早盘小幅高开,但日内逐步走低,午后维持弱势,最终标的全天下跌0.54%,50指数下跌0.40%,标的走势低于水晶球指数的预期。 2 短期判断 截止到周三市场收盘,兴业期权水晶球择时指数维持6分(中性偏乐观预期),期权市场数据表明波动率风险溢价维持在安全区域,同时认购认沽期权成交比依然较高,仅虚值认购期权隐含波动率斜率相对较低,市场情绪稳定,小明对标的后市走势持中性偏乐观预期。