兴业证券：指数大幅反弹 期权投资者情绪小幅降低

兴业期权水晶球20170825 特别关注 预测标的:上证50指数/上证50ETF 预测分值:4分(中性偏谨慎预期) 目标日期:2017.8.28(周一) 简明观点:期权市场数据表明虚值认购期权隐含波动率斜率处于较低水平,其他关键期权择时指标均处于中性,整体而言市场情绪小幅下降,小明对标的后市走势持中性偏谨慎预期。 1 市场回顾 上个交易日期权市场数据表明一方面短期波动率风险溢价转向安全区域,另一方面认购认沽期权成交比出现大幅下降,整体而言市场情绪小幅下降。从标的日内走势来看,早盘高开高走,全天维持强势走势,最终标的全天上涨2.19%,50指数反弹2.26%,标的走势高于水晶球指数的预期。 2 短期判断 截止到周五市场收盘,兴业期权水晶球择时指数转向4分(中性偏谨慎预期),期权市场数据表明虚值认购期权隐含波动率斜率处于较低水平,其他关键期权择时指标均处于中性,整体而言市场情绪小幅下降,小明对标的后市走势持中性偏谨慎预期。