华泰期货：量化期权日报20170824

豆粕期权行情介绍和分析 豆粕期货主力1月合约,8月23日价格振荡下行,夜盘价格收于2715元/吨,当日成交量为105万手,持仓量168万手,持仓量维持稳定。 豆粕期权8月23日成交活跃度保持稳定,总成交量0.58万手(单边,下同),持仓量8.86万手,成交量近期有所走低。1月合约成交量占所有合约成交量的75%,持仓量占所有合约持仓量的72%。豆粕看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值移动至0.69,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值则维持在0.70,近期豆粕期权成交活跃度走低,PC_Ratio变动不大,短期情绪维持中性。 1月豆粕期权平值合约行权价移动至2750的位置,市场仍处平稳振荡行情,但伴随着隐含波动率的不断下行,今日隐含波动率回升至18.27%,隐含波动率与60日历史波动率的差值为则回复至-0.57%,波动率差仍处负值阶段。卖出宽跨组合(卖出m1801-C-2700和m1801-P-2800)今日盈利1元/份。 白糖期权行情介绍和分析 白糖期货主力1月合约8月23日价格振荡偏弱,夜盘价格收于6318元/吨,今日1月合约成交量为47万手,持仓量为74万手,现成交量、持仓量维持稳定。 白糖期权今日总成交量为0.69万手(单边,下同),总持仓量为4.57万手。目前1月合约成交量占比为80%,持仓占比为63%,期权成交量有所回落。今日白糖期权整体成交量PC_Ratio移动至0.74,持仓量PC_Ratio维持在0.82,PC_Ratio反映白糖短期情绪中性转向悲观。 今日隐含波动率继续下行,目前60日历史波动率为11.19%,1月平值期权隐含波动率则回落至12.11%,1月平值期权隐含波动率与历史波动率的差值扩大,升至0.92%。今日卖出宽跨组合盈利3.5元/份,但考虑到白糖反弹势头动量不足,建议继续布置卖出宽跨组合头寸(调仓为卖出SR801C6500和SR801P6200),并根据白糖未来的走势动态调整持仓组合,当波动率出现回升时应及时平仓。