基金公司频发转债分级下折风险提示

招商可转债分级基金日前再次发布可能发生不定期份额折算的提示公告,今年以来该基金共发布22次下折风险提示。无独有偶,银华转债分级今年以来共发布13次下折风险提示。基金公司频发下折风险提示,与当前市场环境关系密切,基金公司在分级基金投资者风险教育方面力度加大。 公告显示,当招商可转债分级基金的招商转债B份额参考净值达到0.450元后,招商转债母基金、招商转债A份额及招商转债B份额(简称转债进取)将进行不定期折算。 记者查阅公开数据发现,截至9月5日,转债进取净值为0.9030元,距离0.45元的下折阀值相对较远,但这并非招商基金第一次发布该基金的下折风险提示。据记者统计,今年以来该基金共发布22次不定期份额折算公告。通常在该基金净值在0.9元左右时,为提示风险、做好投资者教育,招商基金便会发布不定期折算风险提示公告。 无独有偶,今年以来,银华转债分级基金同样频发下折风险提示公告。银华转债B为例的下折阈值虽然为0.45元,但基金公司在该基金净值低于0.8元时,就开始频繁提示下折风险,据记者统计,银华转债B今年以来共发布13次不定期份额折算风险提示公告。 在分级基金B份额净值距离下折阀值尚有一段距离时,基金公司便频发风险提示公告,当然与市场环境密切相关。作为市场上杠杆倍数超过3倍的可转债分级基金,一旦市场有风吹草动,投资者可能就会承受较大损失,而历经去年极端行情,不少投资者谈分级色变。 业内人士称,今年以来,基金公司在分级基金的风险教育方面动作较多,尤其是一些分级基金规模较大的公司,在距离下折阀值较远时,便密集发布下折风险提示公告,这与吸取去年股灾时的经验教训,加大投资者教育力度不无关系。 华南一位分级基金资深投资人士对表示,“当前市场对债市走势分歧很大,而股市同样难见趋势性行情,基金公司频发分级基金下折风险提示公告,也是基于对当前市场的综合判断,建议投资者还是要经常看公告,注意转债分级的投资风险”。 不过,从长期来看,可转债分级品种仍具有稀缺性。数据显示,截至9月5日,中证转债指数为293.06点,仍处于历史相对低位,不到2015年高点时期的一半。