数十万资金就能“坐庄”:将这些分级B拉涨停、砸跌停

　　市场里有好多坑，如果智商余额不足，还是建议基友们小心为妙。
　　基金君今天想说的是新丝路B，该基金是一只迷你型分级基金，规模仅有800万元，一直以来市场关注度较少、流动性欠佳，但惨淡的成交额，配上近期暴涨暴跌的价格走势，大概率上或是主力资金人为拉高价格所致，而这并非孤例，今年四月份金鹰500B也出现过类似的情形，只是基友们的记忆只有七秒，转眼间就忘得一干二净。
　　表一：新丝路B近期价格涨跌幅和成交额情况一览表
　　数据显示，短短一周的时间之内，新丝路B价格涨幅高达38.64%，巨大涨幅推高B份额的溢价率，8月19日，新丝路B的溢价率高达25.647%，而反观其他分级B品种，则目前处于全面折价状态，此外，在市场流动性方面，新丝路B的周成交额仅为148.70万元，日均成交额不到30万。
　　巨大涨幅之下，前期获利盘的抛售动机自然不言而喻，果不其然，8月22日、23日，新丝路B连续遭遇两个跌停，两日成交额也仅分别为24万、96万。
　　值得一提的是，伴随着新丝路B前期价格的不断走高，推动母基金整体溢价率高企，作为母基金的鹏华新丝路分级基金由折价转为溢价，8月19日，该基金整体溢价率已经高达11.92%。
　　高溢价吸引部分套利资金涌入，8月23日、24日，新丝路B份额大涨125.362%、47.627%，尽管母基金整体溢价率较高，但如果分级基金对应的B份额流动性不好，则意味着分拆之后卖出B份额或许会遭遇“踩踏”，事实上，新丝路B的套利资金就遭遇了难以“出货”的风险，套利不成反被收割。
　　作为一只交投非常冷清的基金，新丝路B的市场关注度一直很低，其日成交额均低于50万元，这也是其这几日遭遇大涨大跌的重要原因，此次新丝路B大涨大跌的案例，其实也引起业内许多专业人士的关注。
　　上海一位分级基金投研人员对记者表示，对于流动性欠佳的分级基金品种而言，不排除有动机不纯的投资者拉高分级B价格，吸引后面的跟风资金涌入接盘，由于资金量很小，只要动用几十万资金就可以拉涨停、砸跌停，操作成本很小，一些散户就可以操作，且收益可能还不错，但这种短期快速拉升、超出合理价范围太多的品种，很快就会被打回原形，建议投资者对于交投冷清、流动性匮乏的分级基金品种，一定要注意投资风险。
　　不过，类似交投冷清的分级B被主力资金拉高价格、做高溢价的情况，其实在过往早就有先例，但只能感叹基民们自愈的能力太强了，转眼间就忘记了曾经的伤痛。
　　今年4月份，一直交投非常冷清的金鹰500B，价格一路暴涨，连拉三个涨停之后，其B份额的溢价率从原来的9.382%上扬至34.64%，其母基金整体溢价率也随之水涨船高，最高达17.539%，高企的合并溢价率吸引套利资金疯狂涌入，然而由于成交冷清，流动性匮乏，套利资金最终也遭遇“踩踏”，套利不成反被收割。
　　而除了分级B，由于市场的流动性匮乏，当前许多分级A也经常出现价格失真、大涨大跌的情况。
　　集思录数据显示，诺德300A、中小300A、泰信400A今日分别大涨4.13%、1.47%、1.15%，而其隐含收益率则分别为4.261%、5.097%、4.888%，而其今日的成交额则分别仅为6.08万元、4.64万元、12.11万元，在分级基金整体流动性萎缩的情况下，预计此类脱离合理涨幅范围的分级A品种也将经常出现，也建议投资者注意风险，谨慎追高。
　　当前分级基金处于弱市通道，事实是，去年“股灾”和今年年初分级基金的下折潮，对基民的心理伤害还是很大，今年以来，分级B更是出现罕见的全面折价状态，且除了国防B、券商B、创业板B等几只热门品种流动性尚可，其他分级B均交投冷清。
　　集思录数据显示，当前日成交额在100万元以下的分级B数量高达66只，在所有分级B中数量占比接近一半，对于这些陷入流动性困境的分级B而言，其价格基本上处于失真状态，建议小伙们还是尽量远离。